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8月行情回顧&重要數(shù)據(jù)跟蹤：PMI環(huán)比持續(xù)改善
　　8月機(jī)械行業(yè)（申萬分類）指數(shù)下滑5.59%，超過滬深300指數(shù)0.62個(gè)pct。機(jī)械行業(yè)TTM市盈率/市凈率約為29.46/2.26倍。2023年以來鋼價(jià)/銅價(jià)/鋁價(jià)指數(shù)變動(dòng)-3.78%/-9.17%/-15.73%；8月以來鋼價(jià)/銅價(jià)/鋁價(jià)指數(shù)環(huán)比變動(dòng)-1.52%/-2.97%/-1.97%。
　　PMI（國(guó)家統(tǒng)計(jì)局8月31日數(shù)據(jù)）：8月制造業(yè)PMI指數(shù)49.70%，環(huán)比上升0.40個(gè)pct。
　　機(jī)床（國(guó)家統(tǒng)計(jì)局8月17日數(shù)據(jù)）：2023年7月金屬切削/成形機(jī)床產(chǎn)量為4.70/1.10萬臺(tái)，同比變動(dòng)+3.27%/-21.40%；2023年1-7月累計(jì)產(chǎn)量為34.60/9.10萬臺(tái)，同比變動(dòng)-1.70%/-19.50%。
　　工業(yè)機(jī)器人（國(guó)家統(tǒng)計(jì)局8月17日數(shù)據(jù)）：2023年7月工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量3.43萬臺(tái)，同比-13.30%。2023年1-7月工業(yè)機(jī)器人累計(jì)產(chǎn)量25.63萬臺(tái)，同比+3.80%。
　　工程機(jī)械（CME 9月8日數(shù)據(jù)）：據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)挖掘機(jī)主要制造企業(yè)統(tǒng)計(jì)，2023年8月銷售各類挖掘機(jī)13105臺(tái)，同比下降27.50%，其中國(guó)內(nèi)5669臺(tái)，同比下降37.7%；出口7436臺(tái)，同比下降17.2%。
　　重點(diǎn)推薦組合&9月投資觀點(diǎn)：積極布局通用裝備&低估值隱形冠軍
　　重點(diǎn)組合：華測(cè)檢測(cè)；杭氧股份；奧普特、柏楚電子、奕瑞科技、怡合達(dá)、匯川技術(shù)；恒立液壓；晶盛機(jī)電、捷佳偉創(chuàng)、奧特維；杭叉集團(tuán)、安徽合力。9月金股推薦：【佳電股份】【漢鐘精機(jī)】【鼎陽科技】【伊之密】【匯川技術(shù)】。
　　當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，宏觀看5/6/7/8月制造業(yè)PMI分別為48.80%/49.00%/49.30%/49.70%，雖然國(guó)內(nèi)制造業(yè)態(tài)勢(shì)仍然相對(duì)疲軟，不過已連續(xù)多月環(huán)比改善，呈現(xiàn)向好趨勢(shì)。展望下半年，一方面，工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品存貨同比增速已處于周期底部位置，下行空間有限，通用裝備企業(yè)的基本面有望觸底反彈，當(dāng)前反彈節(jié)奏和反彈力度仍需緊密跟蹤，建議積極關(guān)注通用裝備制造產(chǎn)業(yè)鏈，特別是行業(yè)同時(shí)疊加自主可控/出口替代邏輯的優(yōu)質(zhì)龍頭公司，重點(diǎn)推薦【匯川技術(shù)】【伊之密】【杭叉集團(tuán)】【怡合達(dá)】。另一方面，當(dāng)前市場(chǎng)因素股價(jià)超跌，建議積極關(guān)注基本面扎實(shí)，下半年有望繼續(xù)較好兌現(xiàn)業(yè)績(jī)，估值相對(duì)低位的細(xì)分行業(yè)隱形冠軍，重點(diǎn)推薦【佳電股份】【漢鐘精機(jī)】【伊之密】【華榮股份】。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行、原材料漲價(jià)、匯率大幅波動(dòng)、疫情反復(fù)沖擊