>> 湘財證券-機械行業(yè)周報：8月龐源租賃塔吊噸米利用率為54.2%-230911
| 上傳日期： |
2023/9/11 |
大小： |
968KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
軒鵬程 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心要點：
上周機械設(shè)備行業(yè)上漲0.9%，跑贏大盤2.3個百分點
上周，機械設(shè)備行業(yè)上漲0.9%，跑贏滬深300指數(shù)2.3個百分點。機械行業(yè)中表現(xiàn)較好的板塊包括工程機械整機（3.1%）、工程機械器件（3.0%）、機床工具（2.6%）。表現(xiàn)靠后的板塊包括光伏加工設(shè)備（-6.3%）、鋰電專用設(shè)備（-5.1%）、機器人（-2.1%）。
工程機械：8月龐源租賃塔吊噸米利用率為54.2%
據(jù)龐源租賃官網(wǎng)數(shù)據(jù)，8月龐源租賃塔吊噸米利用率為54.2%，較前值下降1.4個百分點，較2022年同期下降7.4個百分點，仍處于近六年同期最低水平。價格方面，上周龐源新單價格指數(shù)為520點，較前值下降43點，較上年同期下降251點，同樣處于近五年同期最低水平。下游方面，1-7月我國房地產(chǎn)累計新開工面積約5.70億平方米，同比下降24.5%；累計施工面積約79.97億平方米，同比下降6.8%，兩者增速自年初以來仍呈持續(xù)下滑趨勢，抑制塔吊設(shè)備利用率和租賃價格回升。
半導(dǎo)體設(shè)備：7月全球半導(dǎo)體銷售額同比下降11.8%
7月份，全球半導(dǎo)體銷售額為432.2億美元，同比減少11.8%，降幅較前值收窄5.5pct；我國半導(dǎo)體銷售額為127.4億美元，同比減少18.7%，降幅較前值收窄5.7pct。受消費電子需求疲弱、產(chǎn)品價格下跌以及庫存過剩等因素影響，全球半導(dǎo)體銷售額增速自2022年初開始持續(xù)下降，進(jìn)而影響半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)需求。不過，5月以來全球半導(dǎo)體銷售額同比降幅開始逐漸收窄，環(huán)比增速則已連續(xù)5個月為正。而受低基數(shù)等因素影響，我國半導(dǎo)體銷售額同比降幅自今年4月開始持續(xù)收窄，環(huán)比也連續(xù)5個月保持增長，或預(yù)示全球和我國半導(dǎo)體終端需求已逐漸觸底回升，未來有望帶動設(shè)備需求回暖。
投資建議
今年以來我國制造業(yè)利潤總額降幅持續(xù)收窄，而8月PMI雖仍處收縮區(qū)間，但亦連續(xù)3個月環(huán)比改善。同時，7月我國政治局會議提出“加大宏觀政策調(diào)控力度、加強逆周期調(diào)解和政策儲備、積極擴(kuò)大國內(nèi)需求”，工信部等七部門近日也聯(lián)合發(fā)布《機械行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2023-2024年）》。未來，隨政策逐步落地我國經(jīng)濟(jì)有望持續(xù)復(fù)蘇，從而帶動制造業(yè)景氣度回升和通用自動化行業(yè)需求回暖。此外，7月政治局會議還提出“適應(yīng)我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”，如存量房貸利率和首套房購買政策也在近期逐漸調(diào)整，未來從而有望推動我國房地產(chǎn)投資和新開工面積增速逐漸企穩(wěn)，疊加出口增長及低基數(shù)，今年我國挖掘機等工程機械銷量增速也有望迎來拐點。綜上，我們維持機械行業(yè)“增持”評級。建議關(guān)注機床工具、工控設(shè)備、工業(yè)機器人、工程機械等細(xì)分板塊。
風(fēng)險提示
國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長不及預(yù)期。全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退。
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