>> 銀河期貨-金融衍生品周報-230909
| 上傳日期： |
2023/9/9 |
大小： |
1809KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
孫鋒，彭烜，沈忱 |
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本周財經(jīng)要聞
1.據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，按美元計價，今年8月份我國進出口5013.8億美元，下降8.2%。其中，出口2848.7億美元，同比降8.8%，前值降14.5%；進口2165.1億美元，同比降7.3%，前值降12.4%；貿(mào)易順差683.6億美元，收窄13.2%，前值806億美元。。
2.8月CPI同比上漲0.1%，其中，食品價格下降1.7%，非食品價格上漲0.5%；消費品價格下降0.7%，服務(wù)價格上漲1.3%。環(huán)比上漲0.3%。其中，食品價格上漲0.5%，非食品價格上漲0.2%；消費品價格上漲0.4%，服務(wù)價格上漲0.1%。8月PPI同比降3%，預(yù)期降2.9%，前值降4.4%；環(huán)比上漲0.2%。
3.中央編辦正式批復(fù)在國家發(fā)改委內(nèi)部設(shè)立民營經(jīng)濟發(fā)展局，作為促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的專門工作機構(gòu)，加強相關(guān)領(lǐng)域政策統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，推動各項重大舉措早落地、見實效。
4.證監(jiān)會副主席方星海指出，要加強對高頻交易等新型交易行為監(jiān)管，加強期現(xiàn)聯(lián)動監(jiān)管，堅決防止過度投機，引導(dǎo)資本在期貨市場規(guī)范運作。優(yōu)化市場運行，完善市場監(jiān)管，降低市場交易成本，保障市場在量的合理增長和質(zhì)的有效提升上保持合理平衡。
5.證監(jiān)會召開專家學(xué)者和境內(nèi)外投資者座談會。會議強調(diào)，活躍資本市場、提振投資者信心是一項系統(tǒng)工程，要堅持標本兼治、遠近結(jié)合，進一步解放思想，找準發(fā)力點。
6.國有五大行工行、農(nóng)行、建行、中行、郵儲銀行均以發(fā)布存量房貸利率調(diào)整的問答形式介紹。五大行發(fā)布的內(nèi)容，在有效信息上并無差別。其內(nèi)容總結(jié)而言，即“四可四不可”。同時滿足所要求4條，個人住房貸款可調(diào)整利率；另4種情形，若有其一，不可調(diào)整。
7.數(shù)據(jù)顯示，本周北向資金合計凈賣出-47.56億元；本周央行公開市場累計有14090億元逆回購到期，本周央行公開市場共進行了7450億元逆回購操作，因此本周央行公開市場凈回籠6640億元。
8.沙特將把100萬桶/日的自愿減產(chǎn)計劃延長至2023年12月底，沙特表示，每個月將對減產(chǎn)計劃進行評估。在接下來的10月、11月和12月，沙特原油日產(chǎn)量將約為900萬桶。
9.美國8月ISM非制造業(yè)PMI為54.5，創(chuàng)2023年2月以來新高，預(yù)期52.5，前值52.7。
10.美國上周初請失業(yè)金人數(shù)為21.6萬人，預(yù)期23.4萬人，前值自22.8萬人修正至22.9萬人；四周均值22.925萬人，前值自23.75萬人修正至23.775萬人；至8月26日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)167.9萬人，預(yù)期171.5萬人，前值自172.5萬人修正至171.9萬人。
11.美聯(lián)儲達拉斯聯(lián)儲主席洛根：在9月跳過加息可能是合適的，跳過并不意味著停止加息；還不確定已經(jīng)消除了過度通脹；美聯(lián)儲需要“謹慎地”調(diào)整政策，必須逐步進行；就業(yè)市場的強勁表現(xiàn)表明我們還沒有完成恢復(fù)價格穩(wěn)定的任務(wù)；如果經(jīng)濟活動繼續(xù)增強，可能會導(dǎo)致通脹再度上升。
投資邏輯
股指期貨：本周市場沖高回落，至周五收盤，上證50指數(shù)跌0.48%，滬深300指數(shù)跌1.36%，中證500指數(shù)跌0.73%，中證1000指數(shù)跌0.08%。滬深兩市成交3.9萬億元，日均成交較上周下降17%，北向資金凈賣出47.56億元。
周一市場在利好帶動下高開高走，各指數(shù)漲幅都在1.5%以上，周二起市場價跌量縮，股指連續(xù)震蕩回落，特別是周四各指數(shù)跌幅多超1%，中陰線使周一漲幅全部被抹去，周五早盤探底后震蕩反彈，各指數(shù)紛紛收出十字星。由于科技股的活躍，中小盤指數(shù)表現(xiàn)明顯好于大型指數(shù)，衛(wèi)星通信、光刻機等華為產(chǎn)業(yè)鏈漲幅居前，游戲、出版?zhèn)髅健O業(yè)等板塊跌幅居前。
股指期貨隨現(xiàn)貨回落，當(dāng)月合約的表現(xiàn)分化，IH2309周漲跌幅為0.05%，IF2309周漲跌幅為-0.86%，IC2309周漲跌幅為-0.85%，IM2309周漲跌幅為-0.33%。各品種成交明顯回落，其中IC成交下降11%，其他品種降幅在19%至24%不等。IF和IM日均持倉分別下降3.0%和6.4%，IC和IH日均持倉小幅下降1.4%和1.8%。
本周股指和大部分股票震蕩回落，但也有市場熱點持續(xù)走強。華為產(chǎn)業(yè)鏈成為市場關(guān)注的焦點，由于核心處理器的突破和衛(wèi)星通信的應(yīng)用，使得國際市場都對其給予了較大的關(guān)注，受之影響光刻機、衛(wèi)星概念兩個板塊連續(xù)上漲，龍頭個股周漲幅超翻倍，多家個股周漲幅近50%?？梢哉f小部分板塊出現(xiàn)結(jié)構(gòu)牛市，與大部分個股震蕩回落并存，這也是存量市場的一大特點，另一方面也說明了資本市場活躍度提升。
對于大市，投資者更關(guān)注政策利好與經(jīng)濟數(shù)據(jù)的情況。周末證監(jiān)會繼續(xù)吹暖風(fēng)，連續(xù)召開三場座談會分別聽取意見建議，圍繞促進資本市場投融資平衡、引入更多中長期資金、進一步規(guī)范股份減持、加大現(xiàn)金分紅、優(yōu)化交易機制、嚴懲上市公司造假、保護中小投資者合法權(quán)益等市場關(guān)切的熱點問題。CPI和PPI數(shù)據(jù)公布，基本符合預(yù)期，但金融數(shù)據(jù)遲遲未公布使投資者心存疑慮，擔(dān)心與進出口數(shù)據(jù)一樣較弱。此外，美元兌離岸人民幣繼續(xù)走高，而周五北向資金因臺風(fēng)暫停交易，周一動向也值得關(guān)注。
綜上所述，雖然部分個股表現(xiàn)強勁，但市場整體仍較為淡清，經(jīng)濟數(shù)據(jù)并無超預(yù)期利好，預(yù)計股指保持低位震蕩。
金融期權(quán)：本周A股市場未能延續(xù)上周的反彈勢頭，多數(shù)寬基指數(shù)收跌
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