>> 勝利證券-勝利早報(bào)-230914
| 上傳日期： |
2023/9/14 |
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pdf 共4頁(yè) |
來源： |
勝利證券 |
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勝利即日觀點(diǎn)
隔夜美股三大指數(shù)漲跌不一，小盤股近三周最低，標(biāo)普納指小幅收漲，中概新能源車齊跌。A股滬深兩市盤中大幅回落，港股則小幅收跌，其中，前期爆炒的華為產(chǎn)業(yè)鏈回落，資金流向福建東北產(chǎn)業(yè)鏈。市場(chǎng)消息看，美國(guó)8月名義CPI同比從3.2%超預(yù)期反彈至3.7%，環(huán)比增0.6%為今年最大漲幅，主要受能源和汽油價(jià)格推動(dòng)；核心CPI環(huán)比增0.3%，為六個(gè)月來首次加速，同比增4.3%符合預(yù)期。通脹資料回升並沒有引起市場(chǎng)太大波動(dòng)，國(guó)債收益率並沒有沖高反而沖高回落，反映了美聯(lián)儲(chǔ)9月暫不加息的概率較大，然而，市場(chǎng)資料顯示，美聯(lián)儲(chǔ)11月加息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期重新升至40%。認(rèn)為通脹預(yù)期回升與高利率水準(zhǔn)是市場(chǎng)承壓的重要原因，若遲遲沒有看到利率轉(zhuǎn)向，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)前景難以樂觀。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)看，政策面上仍是積極友好，近期政策是國(guó)務(wù)院發(fā)佈並實(shí)施一攬子化債方案、證監(jiān)會(huì)放開地產(chǎn)企業(yè)在資本市場(chǎng)融資、越來越多地方政府宣佈放開房屋限購(gòu)政策等。政策方案的落實(shí)將有利於解決國(guó)內(nèi)最緊急的市場(chǎng)主體債務(wù)鏈風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)監(jiān)管部門已圍繞吸引增量長(zhǎng)錢入市作出安排，從投融資兩端雙向發(fā)力，助力增量資金規(guī)模穩(wěn)步提升，改善市場(chǎng)供求關(guān)係，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展。另外，華為最新款5G手機(jī)Mate 60 pro上市售賣，軟硬件完全實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，尤其是所用國(guó)產(chǎn)高端芯片突圍成功。然而，經(jīng)濟(jì)上，國(guó)內(nèi)內(nèi)需低迷，外需並沒有明顯回升，投資者仍是保持較為謹(jǐn)慎的態(tài)度。綜合來看，受壓於經(jīng)濟(jì)低迷及週邊高利率，同時(shí)，受益於國(guó)家層面上救市政策支持，港股與A股在區(qū)間震盪反復(fù)築底的概率較大，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)在於政策持續(xù)強(qiáng)刺激的技術(shù)創(chuàng)新、國(guó)產(chǎn)化替代的方向，尤其華為技術(shù)突圍帶來的機(jī)會(huì)，如：半導(dǎo)體、智慧駕駛、機(jī)器人、工業(yè)控制等國(guó)內(nèi)高端製造業(yè)
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