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事項(xiàng)：
　　公司發(fā)布半年報(bào)：2023H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.27億元，同比增長(zhǎng)63.91%，歸母凈利潤(rùn)0.23億元，同比增長(zhǎng)3903.60%；扣非歸母凈利潤(rùn)0.16億元，上年同期714.85萬(wàn)元。2023Q2單季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.05億元，同比增長(zhǎng)64.88%；歸母凈利潤(rùn)0.19億元，同比增長(zhǎng)42.97%；扣非凈利潤(rùn)0.17億元，同比增長(zhǎng)175.38%。
　　評(píng)論：
　　測(cè)試設(shè)備及配件業(yè)務(wù)發(fā)力，推動(dòng)公司業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)?？蛻魯?shù)量迅速增長(zhǎng)，產(chǎn)品持續(xù)優(yōu)化，市場(chǎng)認(rèn)可度逐步提升，使得公司上半年業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。營(yíng)收端，2023H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.27億元，同比增長(zhǎng)63.91%。其中，測(cè)試設(shè)備及配件營(yíng)收0.95億元，同比增長(zhǎng)90.54%；軟件開(kāi)發(fā)及授權(quán)營(yíng)收0.32億元，同比增長(zhǎng)16.20%。利潤(rùn)端，2023H1公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.23億元，同比增長(zhǎng)3903.60%；2023Q2單季度，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.19億元，同比增長(zhǎng)42.97%。
　　加大研發(fā)投入，研發(fā)碩果累累。截至2023H1，公司銷售費(fèi)用率/管理費(fèi)用率/研發(fā)費(fèi)用率同比-4.74pct/-0.81pct/+12.81pct，其中，研發(fā)費(fèi)用金額增速較快，同比增長(zhǎng)98.72%；研發(fā)人員327人（同比增長(zhǎng)84.75%），占比81.34%，研發(fā)人員中碩博學(xué)歷占比58.41%；擁有已授權(quán)專利116項(xiàng)，其中發(fā)明專利54項(xiàng)，軟件著作權(quán)92項(xiàng)。
　　持續(xù)打磨產(chǎn)品，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。1）制造類EDA軟件：推出工藝過(guò)程監(jiān)控（PCM）方案，目前該方案已經(jīng)在多家產(chǎn)線驗(yàn)證優(yōu)化，部分產(chǎn)線進(jìn)入應(yīng)用交付；自主研發(fā)了DFM系列的化學(xué)機(jī)械拋光工藝（CMP）的建模工具CMPEXPLORER，目前已經(jīng)在幾家國(guó)內(nèi)頭部晶圓廠試用導(dǎo)入；在半導(dǎo)體數(shù)據(jù)軟件上，融入了AI技術(shù)，鞏固數(shù)據(jù)分析與管理系統(tǒng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，加速產(chǎn)品成熟。2）WAT測(cè)試設(shè)備：公司推出了新一代通用型高性能半導(dǎo)體參數(shù)測(cè)試設(shè)備（T4000型號(hào)），協(xié)同開(kāi)發(fā)了可靠性測(cè)試分析系統(tǒng)（WLR）等功能，將設(shè)備從WAT測(cè)試擴(kuò)展至WLR及SPICE等領(lǐng)域。
　　投資建議：公司測(cè)試機(jī)及配件產(chǎn)品業(yè)績(jī)?cè)鏊俪A(yù)期，上調(diào)盈利預(yù)測(cè)。我們預(yù)計(jì)2023-2025年?duì)I業(yè)收入為6.42/10.56/16.62億元，對(duì)應(yīng)增速分別為80.6%、64.4%、57.5%（原2023-24年預(yù)測(cè)值5.29/7.50億元）；歸母凈利潤(rùn)1.95/3.05/4.62億元，對(duì)應(yīng)增速分別為59.5%/56.3%/51.6%（原2023-24年預(yù)測(cè)值1.27/1.77億元）。給予“推薦”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：客戶、采購(gòu)集中度較高；產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期；國(guó)際形勢(shì)變動(dòng)及行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。