>> 德邦證券-金工擇時周報：創(chuàng)業(yè)板指偏樂觀，半導體ETF凈流入居前-230917
| 上傳日期： |
2023/9/18 |
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| 3459KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
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作者： |
肖承志 |
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A股整體領跌于全球股市。其中創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌2.29%；美國股市整體表現(xiàn)微跌，其中道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲0.12%；歐洲股市整體上漲，其中英國富時100上漲3.12%；亞太股市表現(xiàn)分化，其中日經(jīng)225上漲2.84%；新興市場表現(xiàn)依舊分化，其中胡志明指數(shù)下跌0.85%。
本周北向資金表現(xiàn)凈流出，兩市成交額下降。北向資金成交凈賣出152.06億元，兩融余額增加399億元。從情緒面來看，本周日均成交額7278.58億元，成交額較上周有所下降。
滬深300、創(chuàng)業(yè)板指偏樂觀。滬深300擇時觀點：一，滬深300指數(shù)快慢線差值觸發(fā)金叉信號后在2023年7月13日快慢線差向下跌破0，本周有所回升；二，從滬深300成分股多空狀態(tài)推演看，當前空頭比例較高，但仍然認為模型的翻多概率會進一步增加。創(chuàng)業(yè)板擇時觀點：一，創(chuàng)業(yè)板指快慢線差值觸發(fā)金叉信號，本周繼續(xù)回升；二，本周創(chuàng)業(yè)板下跌，2022年4月底以來創(chuàng)業(yè)板指底部反彈幅度由上周-4.68%下跌至-6.87%。
本周煤炭、建材、鋼鐵環(huán)比景氣度邊際提升居前。擴散指數(shù)排名前六的中信一級行業(yè)分別是非銀行金融、銀行、傳媒、綜合金融、家電、食品飲料，從周度環(huán)比變化來看，行業(yè)擴散指數(shù)變化排名前六的中信一級行業(yè)分別是煤炭、建材、鋼鐵、醫(yī)藥、房地產(chǎn)、銀行。
本周中證800、半導體ETF凈流入居前。本周全部寬基ETF當中，凈流入第一的是中證800，寬基ETF標的指數(shù)凈流入第一的是中證800，周成交額最高的代表產(chǎn)品：800ETF（515800.SH，37.89）。本周全部行業(yè)/主題ETF當中，凈流入第一的產(chǎn)品是半導體ETF(3.78)，而將ETF產(chǎn)品按行業(yè)分類，本周凈流入第一的行業(yè)是金融地產(chǎn)(5.82)。
融資凈買入電子、計算機、非銀行金融、電力設備及新能源和機械等。本周中信一級行業(yè)中融資余額上升最多的五個行業(yè)分別是電子、計算機、非銀行金融、電力設備及新能源和機械。本周中信一級行業(yè)中北向資金成交凈買入最多的五個行業(yè)分別是銀行、汽車、有色金屬、基礎化工和家電。
本周比亞迪北向流入居前，關注新奧股份大額解禁。從北向資金凈流入個股分布看，凈流入居前的有比亞迪、中際旭創(chuàng)、江蘇銀行、格力電器、科大訊飛；下周預計解禁規(guī)模居前的公司有新奧股份、穩(wěn)健醫(yī)療、思瑞浦、奕瑞科技、三房巷。
綜合來看，本周市場整體下跌。從大盤擇時模型看，滬深300目前快慢線差值已經(jīng)向下跌破0，本周有所回升，創(chuàng)業(yè)板指擇時模型快慢線差值突破0以上，本周繼續(xù)回升。寬基ETF中，本周中證800流入居前，行業(yè)ETF中半導體ETF流入居前，結(jié)合擴散指標來看，認為當前可重點關注煤炭、建材、鋼鐵、醫(yī)藥、房地產(chǎn)、銀行。
風險提示：海外市場波動風險，宏觀數(shù)據(jù)、政策變化風險，模型失效風險
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