>> 廣發(fā)證券-恒生電子(600570)O45在華寶基金全面上線，回購彰顯信心-230918
| 上傳日期： |
2023/9/18 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
劉雪峰,李婉云 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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O45在華寶基金全面上線，公司新一代核心產(chǎn)品將進入加速落地期。根據(jù)恒生電子官方公眾號消息，2023年9月13日，恒生投資交易管理系統(tǒng)O45在華寶基金全面上線，與此同時，在華寶基金服役了16年的O32正式下線。O45實現(xiàn)了：（1）投資品種完善：基于恒生新一代技術底座Light-JRES，研發(fā)了全業(yè)務品種的投資管理平臺。（2）統(tǒng)一終端管理：多個業(yè)務功能實現(xiàn)了統(tǒng)一終端管理，統(tǒng)一登錄。（3）統(tǒng)一風控：解決了境內外統(tǒng)一頭寸管理和境內外聯(lián)合風控需求。（4）全面開放：提供了一個全面開放的生態(tài)系統(tǒng)，實現(xiàn)基金公司投研一體化建設。目前O45已在多家證券公司、銀行理財子、信托等上線運行，而此次在華寶基金的全面上線也標志著O45在基金行業(yè)擁有了標桿案例，疊加金融信創(chuàng)持續(xù)向核心業(yè)務系統(tǒng)推進，判斷O45將進入加速落地期。
回購股份彰顯公司長期發(fā)展信心。9月17日晚，公司發(fā)布公告，擬使用8000萬元~1.5億元的自有資金、以不超過54.94元/股的價格、以集中競價交易方式回購公司股份，本次回購的股份將依法全部予以注銷并減少公司注冊資本，彰顯公司長期發(fā)展信心。
降費影響有限，公司護城河仍固。受公募基金降費等事件影響，市場擔憂金融機構后續(xù)IT投入力度。但我們認為，金融機構通過加大科技建設投入以形成差異化競爭優(yōu)勢是大勢所趨，公司作為資本市場IT龍頭將優(yōu)先享受行業(yè)發(fā)展紅利。此外，公司新一代核心產(chǎn)品O45將進入加速落地期，有望持續(xù)筑牢公司護城河。
盈利預測與投資建議。預計23-25年歸母凈利潤分別為18.54/23.06/28.96億元，維持合理價值約58.54元/股的判斷，維持“買入”評級。
風險提示。資本市場改革不及預期；公司新產(chǎn)品推廣不及預期；金融信創(chuàng)推進不及預期。
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