>> 申萬宏源-公用事業(yè)行業(yè)新型電力系統(tǒng)(公用環(huán)保)周報：8月產(chǎn)業(yè)用電增速繼續(xù)高增，CCER管理辦法獲審議通過-230918
| 上傳日期： |
2023/9/18 |
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| 840KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
查浩,鄒佩軒,傅浩瑋 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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電力：8月產(chǎn)業(yè)用電增速繼續(xù)高增居民用電受高基數(shù)影響回落
9月14日，國家能源局發(fā)布8月全社會用電量等數(shù)據(jù)。8月，全社會用電量8861億千瓦時，同比增長3.9%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量142億千瓦時，同比增長8.6%；第二產(chǎn)業(yè)用電量5458億千瓦時，同比增長7.6%；第三產(chǎn)業(yè)用電量1711億千瓦時，同比增長6.6%；城鄉(xiāng)居民生活用電量1550億千瓦時，同比下降9.9%。對比7月份數(shù)據(jù)，7月單月全國全社會用電量8888億千瓦時，同比增長6.5%。其中第一、二、三產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)居民用電量分別同比增長14.0%、5.7%、9.6%和5.1%。
環(huán)比來看，8月單月第二產(chǎn)業(yè)用電量增速上升，第三產(chǎn)業(yè)用電量增速下降，城鄉(xiāng)居民用電量增速大幅下降。從上年基數(shù)來看，2022年8月全社會用電量8520萬千瓦時，同比增長10.7%，其中第一、二、三產(chǎn)業(yè)及城鄉(xiāng)居民用電量分別14.5%、3.6%、15%和33.5%，2022年8月連續(xù)出現(xiàn)極端高溫，導(dǎo)致第三產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)居民用電增速激增，今年增速回落主要受基數(shù)影響，從兩年復(fù)合增速來看，第三產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)居民分別達到10.7%和9.67%，均處于近年較高水平。第二產(chǎn)業(yè)用電量增速受氣溫影響較小，今年8月7.6%的增速同比、環(huán)比均有增加。
目前8月用電詳細數(shù)據(jù)尚未披露，從7月用電詳細數(shù)據(jù)來看，用電需求韌性仍然來自產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷，趨勢性變化影響開始顯現(xiàn)。
投資策略：電力供需趨緊疊加新一輪電改，建議從電力供需格局、區(qū)域競爭格局、機組質(zhì)量以及資產(chǎn)負債率四個維度篩選優(yōu)質(zhì)火電標(biāo)的，重點推薦申能股份、國電電力、中國電力，關(guān)注浙能電力。同時推薦源網(wǎng)荷儲一體化的綜合能源平臺天富能源和銀星能源。
環(huán)保：CCER管理辦法獲審議通過，CCER重啟呼之欲出
事件：據(jù)生態(tài)環(huán)境部微信公號9月15日消息，生態(tài)環(huán)境部部長黃潤秋主持召開部務(wù)會議，審議并原則通過《溫室氣體自愿減排交易管理辦法（試行）》。
CCER管理辦法獲批是CCER的又一重大進展，預(yù)示著CCER重啟呼之欲出。自2023年以來，CCER重啟進入加速階段。1）2023年7月7日，生態(tài)環(huán)境部就《溫室氣體自愿減排交易管理辦法（試行）》公開征求社會意見。2）2023年9月2日，習(xí)近平總書記在北京向2023年中國國際服務(wù)貿(mào)易交易會全球服務(wù)貿(mào)易峰會發(fā)表視頻致辭，提到建設(shè)全國溫室氣體自愿減排（CCER）交易市場的重要性，以支持服務(wù)業(yè)在綠色發(fā)展中扮演更大的角色。3）9月15日，生態(tài)環(huán)境部部長黃潤秋主持召開部務(wù)會議，審議并原則通過《溫室氣體自愿減排交易管理辦法（試行）》?！豆芾磙k法》是規(guī)定自愿減排交易市場基本框架的統(tǒng)領(lǐng)性文件，對于市場啟動和運行具有重要意義。
下一步伴隨首批方法學(xué)的發(fā)布，CCER有望正式啟動重啟，CCER有望趕上全國碳市場第二個履約周期。全國碳市場第二個履約期的周期仍為2年，控排企業(yè)須在2023年12月31日前完成2021、2022年度配額清繳。2023年8月28日，生態(tài)環(huán)境部召開8月例行新聞發(fā)布會，根據(jù)生態(tài)環(huán)境部新聞發(fā)言人劉友賓介紹，近期，全國碳排放權(quán)市場啟動了2021、2022年度的配額發(fā)放和履約工作，共納入發(fā)電企業(yè)2200多家，兩年度分別履約、配額清繳時間均截至2023年底，每家重點排放單位每年可使用國家核證自愿減排量（CCER）抵銷年度應(yīng)清繳配額量的5%。伴隨履約周期的臨近，我國碳交易市場目前正呈現(xiàn)量價齊升。
投資分析意見：CCER重啟有望為林業(yè)碳匯、甲烷減排、分布式光伏、節(jié)能增效等方向提供額外收益，建議關(guān)注永安林業(yè)、東珠生態(tài)、芯能科技、南網(wǎng)能源、山高環(huán)能、上海環(huán)境、綠色動力。
風(fēng)險提示：CCER政策出臺進度不及預(yù)期
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