>> 國泰君安-中小盤周報(2023年9月第2周)：科創(chuàng)100ETF帶來增量資金，推薦XBC等主題-230918
| 上傳日期： |
2023/9/18 |
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| 1608KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
周天樂 |
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本報告導(dǎo)讀：
9月第2周熱點主題持續(xù)輪動，中證1000指數(shù)表現(xiàn)出更強韌性，疊加科創(chuàng)100ETF上市帶來增量資金有望催化中小成長風(fēng)格標(biāo)的，推薦XBC和電子特氣主題。
摘要：
中證1000韌性更強，疊加科創(chuàng)100ETF上市有望催化中小盤成長行情。市場仍在尋底過程中，大盤股受到市場情緒影響，從而導(dǎo)致滬深300指數(shù)承壓，9月第1/2周滬深300指數(shù)則分別下跌了1.36%/0.83%，而華為、減肥藥等熱點主題的輪動則改善了中證1000指數(shù)的市場表現(xiàn)，同期中證1000指數(shù)分別下跌了0.08%/0.38%。在市場總成交額下滑23%的情況下，9月第1/2周中證1000指數(shù)成交額占比從19.2%上漲至19.6%，滬深300指數(shù)成交額從25.1%下降到了21.9%，對于交易需求較強的存量資金來說，以主題投資風(fēng)格為主的中證1000指數(shù)成分股的吸引力更強。9月15日募集上限合計200億元的首批4只上證科創(chuàng)100ETF上市，考慮到科創(chuàng)100指數(shù)具有明顯的中小盤成長特征，且中證100指數(shù)韌性更強，我們認(rèn)為科創(chuàng)100和中證1000的重合成分股值得關(guān)注，推薦XBC電池、光刻機(jī)和電子特氣主題。
部分申萬一級行業(yè)指數(shù)上漲，煤炭、醫(yī)藥生物行業(yè)表現(xiàn)亮眼，漲幅最高。9月第2周，煤炭（申萬）行業(yè)市場表現(xiàn)最好，周漲幅分別為4.34%。煤炭需求走勢分析研討會指出我國煤炭供應(yīng)持續(xù)增長以及消費同比增加，2023H2我國煤炭供應(yīng)保持高位，煤炭需求保持平穩(wěn)，鐵路運力保障增強。綜合煤炭供需運等多方信息，預(yù)計后期我國煤炭供需總體形勢將保持平穩(wěn)寬松態(tài)勢，改善市場信心。
9月第2周中小盤指數(shù)小幅下跌，表現(xiàn)弱于大盤指數(shù)。9月第2周中小盤指數(shù)和大盤指數(shù)均下跌，中證1000/中證500/上證50/深證100/滬深300單周漲幅分別為-0.38%/-0.07%/-0.20%/-1.84%/-0.83%，中小盤指數(shù)表現(xiàn)弱于大盤指數(shù)。9月第2周滬深京三市交易情緒向好，北向資金交易總額為5243.35億元，呈現(xiàn)凈流出狀態(tài)，周內(nèi)成交凈買入-152.07億元。專精特新指數(shù)、中證1000指數(shù)和滬深300指數(shù)均下跌，單周漲幅分別為-1.17%/-0.38%/-0.83%。
9月第2周中小盤指數(shù)呈現(xiàn)資金凈流出狀態(tài)，整體A股龍虎榜活躍度較上周下降。9月第2周中小盤指數(shù)呈現(xiàn)資金凈流出狀態(tài)，中證1000/中證500凈主動買入額分別為-261.02億元/-73.12億元，資金流出額較上周分別增加-69.32億元/52.04億元。中證1000醫(yī)藥生物、傳媒、農(nóng)林牧漁等行業(yè)，中證500的醫(yī)藥生物、傳媒、房地產(chǎn)行業(yè)資金凈流入增幅較大。全部A股上榜次數(shù)為167次，較上周減少，市場整體活躍度較上周下降。
風(fēng)險提示：1）穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策落地情況不及預(yù)期；2）市場需求減弱帶來風(fēng)險偏好下行。
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