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上周板塊下跌4.0%，大部分個(gè)股下跌、板塊缺乏清晰主線。短期來看，市場(chǎng)對(duì)今年全年行業(yè)景氣度與業(yè)績(jī)表現(xiàn)依然存在較多疑慮，因此投資者將不斷挖掘有邊際變化的主線。
　　數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域政策有望持續(xù)推出：數(shù)據(jù)要素是未來政策較為清晰的方向，近期財(cái)政部與資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)分別公布數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表和數(shù)據(jù)評(píng)估方案，也對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)化起到關(guān)鍵性推動(dòng)，而隨著數(shù)據(jù)局即將正式運(yùn)作，有望在公共數(shù)據(jù)授權(quán)運(yùn)營(yíng)、數(shù)據(jù)確權(quán)登記等制度層面發(fā)力。我們繼續(xù)推薦數(shù)據(jù)資源持有方、公共數(shù)據(jù)授權(quán)運(yùn)營(yíng)企業(yè)以及相關(guān)技術(shù)服務(wù)提供商。
　　華為產(chǎn)業(yè)鏈與國(guó)產(chǎn)化領(lǐng)域：華為在5G芯片等領(lǐng)域的突破，使得投資者對(duì)華為產(chǎn)業(yè)鏈甚至國(guó)產(chǎn)化板塊信心均得到增強(qiáng)。我們認(rèn)為，華為服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈、EDA相關(guān)公司以及鴻蒙生態(tài)合作伙伴均有較好的空間。
　　算力板塊具備較好吸引力，國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈值得重視：算力板塊依然是當(dāng)前高確定度的方向，首先，英偉達(dá)H800芯片從8月份開始進(jìn)入批量供應(yīng)階段，不過目前AI服務(wù)器依然處于供應(yīng)緊張狀態(tài)。此外，目前各地智能算力中心建設(shè)中，國(guó)產(chǎn)芯片將占據(jù)一席之地，建議關(guān)注國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈。
　　大模型商業(yè)化開始加速，B端、C端應(yīng)用落地可期：近期多家基礎(chǔ)大模型備案落地，C端應(yīng)用已經(jīng)放開，大模型公司也開始建設(shè)生態(tài)體系并推動(dòng)B端應(yīng)用落地。我們認(rèn)為，各廠商正在基于大模型對(duì)C端應(yīng)用進(jìn)行功能全新設(shè)計(jì)與開發(fā)，另外，也積極將大模型融入員工日常工作流從而提升B端應(yīng)用剛性，隨著時(shí)間的推移，大模型應(yīng)用落地可期。
　　投資建議與投資標(biāo)的
　　 華為與國(guó)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈：建議關(guān)注廣立微(301095，未評(píng)級(jí))、華大九天(301269，未評(píng)級(jí))、神州數(shù)碼(000034，未評(píng)級(jí))、拓維信息(002261，未評(píng)級(jí))、遠(yuǎn)光軟件(002063，買入)等。
　　數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域，建議關(guān)注云賽智聯(lián)(600602，未評(píng)級(jí))、上海鋼聯(lián)(300226，增持)、山大地緯(688579，未評(píng)級(jí))、銀之杰(300085，未評(píng)級(jí))、航天宏圖(688066，買入)、易華錄(300212，未評(píng)級(jí))、彩訊股份(300634，未評(píng)級(jí))、中遠(yuǎn)?？?002401，未評(píng)級(jí))、深桑達(dá)A(000032，未評(píng)級(jí))、三維天地(301159，未評(píng)級(jí))、每日互動(dòng)(300766，未評(píng)級(jí))等。
　　算力領(lǐng)域，建議關(guān)注亞康股份(301085，未評(píng)級(jí))、海光信息(688041，買入)、中科曙光(603019，買入)、拓維信息(002261，未評(píng)級(jí))、優(yōu)刻得-W(688158，未評(píng)級(jí))、浪潮信息(000977，未評(píng)級(jí))。
　　AI應(yīng)用領(lǐng)域，建議關(guān)注科大訊飛(002230，買入)、金山辦公(688111，增持)、新致軟件(688590，未評(píng)級(jí))、泛微網(wǎng)絡(luò)(603039，未評(píng)級(jí))、致遠(yuǎn)互聯(lián)(688369，未評(píng)級(jí))、漢得信息(300170，未評(píng)級(jí))、萬興科技(300624，未評(píng)級(jí))等企業(yè)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　技術(shù)落地不及預(yù)期；政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)