>> 勝利證券-勝利早報(bào)-230919
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2023/9/19 |
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勝利證券 |
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勝利即日觀點(diǎn)
隔夜美股三大指數(shù)艱難收漲，其中，大型科技股領(lǐng)跌大市，芯片股企穩(wěn)，熱門(mén)中概尾盤(pán)跌幅顯著收窄。昨日A股滬深兩市小幅收漲，重回20天線(xiàn)，港股則大幅收跌，其中，資金交投熱情低，資金流向旅遊娛樂(lè)板塊。市場(chǎng)消息看，本周是央行密集決策周，市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)週三將按兵不動(dòng)，11月再度加息的概率徘徊34%。預(yù)計(jì)英國(guó)央行將第15次加息，但可能是本輪週期最後一次。日本央行或維持負(fù)利率不變。近期通脹預(yù)期回升與高利率水準(zhǔn)是市場(chǎng)承壓的重要原因，若遲遲沒(méi)有看到利率轉(zhuǎn)向，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)前景難以樂(lè)觀。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)看，國(guó)內(nèi)8月份數(shù)據(jù)雖然仍然低迷，但是環(huán)比上的經(jīng)濟(jì)資料好轉(zhuǎn)，製造業(yè)PMI回升，服務(wù)業(yè)PMI維持50以上，規(guī)模以上的工業(yè)企業(yè)盈利好轉(zhuǎn)，出口資料環(huán)比改善，PPI環(huán)比轉(zhuǎn)正，社融等金融資料環(huán)比企穩(wěn)回升。國(guó)內(nèi)各部委及各地方政府推出的政策較友好，這些政策方案的落實(shí)將有利於解決國(guó)內(nèi)最緊急的市場(chǎng)主體債務(wù)鏈風(fēng)險(xiǎn)。另外，國(guó)內(nèi)監(jiān)管部門(mén)亦已圍繞吸引增量長(zhǎng)錢(qián)入市作出安排，從投融資兩端雙向發(fā)力，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展。日前國(guó)內(nèi)央行年內(nèi)第二次降準(zhǔn)重磅落地，預(yù)計(jì)釋放的中長(zhǎng)期流動(dòng)性將超5000億元，同時(shí)，央行等部門(mén)強(qiáng)力維穩(wěn)人民幣匯率，增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)人民幣資產(chǎn)的信心。綜合來(lái)看，國(guó)慶長(zhǎng)假之前市場(chǎng)偏謹(jǐn)慎，國(guó)慶後A股和港股走勢(shì)都比較樂(lè)觀。國(guó)慶長(zhǎng)假，消費(fèi)旅遊資料有望超預(yù)期，可以作為節(jié)前交易的一個(gè)方向。國(guó)慶節(jié)後，宏觀數(shù)據(jù)會(huì)開(kāi)始好於預(yù)期，因此在看好第四季度行情的情況下，短期關(guān)注節(jié)前旅遊與電影娛樂(lè)概念，結(jié)構(gòu)性行情在國(guó)產(chǎn)化替代的方向，尤其華為技術(shù)突圍帶來(lái)的機(jī)會(huì)，如：智能駕駛、機(jī)器人等國(guó)內(nèi)高端製造業(yè)。
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