>> 首創(chuàng)證券-奧比中光(688322)公司簡評報告：深耕剛需行業(yè)頭部客戶，加速場景落地-230922
| 上傳日期： |
2023/9/23 |
大小： |
663KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
首創(chuàng)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
何立中 |
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2023年二季度公司業(yè)績回暖趨勢良好，單季度營業(yè)收入環(huán)比增長69.89%。2023年上半年公司共實現(xiàn)營業(yè)收入1.65億元。其中，2023年二季度公司共實現(xiàn)營業(yè)收入1.04億元，環(huán)比和同比分別增長69.89%和3.64%。
深耕剛需行業(yè)頭部客戶，加速場景落地。微軟宣布停止生產(chǎn)深度傳感器設(shè)備AzureKinectDeveloperKit，并將AzureKinect技術(shù)產(chǎn)品線授權(quán)轉(zhuǎn)移給合作伙伴奧比中光。此舉將最大化雙方各自的能力強項，并鼓勵開發(fā)者探索使用奧比中光等合作伙伴提供的產(chǎn)品，有助于公司在全球范圍內(nèi)積極拓展優(yōu)質(zhì)客戶，進一步提升奧比品牌的海外影響力。
加快拓展海外市場效率和力度。公司Femto系列新品陸續(xù)發(fā)布，產(chǎn)品線已涵蓋FemtoBolt、FemtoMega、FemtoMegaI三款產(chǎn)品，全球開發(fā)者可以輕松通過公司3D相機在微軟Azure云計算平臺上開發(fā)3D視覺深度感知應(yīng)用。該系列產(chǎn)品可快速接入微軟已積累超過十年的開發(fā)者和客戶需求，有望促進公司海外銷售收入增長。8月初，公司正式發(fā)布了與英偉達合作開發(fā)的3D開發(fā)套件OrbbecPerseeN1，進一步推動公司海外市場的走深走實。
推動3D視覺感知技術(shù)業(yè)務(wù)拓展，助力客戶進一步完善產(chǎn)業(yè)鏈布局。公司在3D掃描建模、3D打印領(lǐng)域取得突破性進展，與行業(yè)頭部企業(yè)創(chuàng)想三維達成戰(zhàn)略合作關(guān)系，為改善公司的經(jīng)營業(yè)績打下良好基礎(chǔ)。
開拓醫(yī)保場景業(yè)務(wù)，加快3D感知技術(shù)下游應(yīng)用落地速度。在醫(yī)保核驗領(lǐng)域，今年以來，各省市國家醫(yī)保專網(wǎng)相繼落地商用，眾多采用公司模組的醫(yī)保終端也陸續(xù)上線，整機設(shè)備產(chǎn)品也實現(xiàn)了從0到1的落地，并已為部分醫(yī)保終端廠家提供刷臉PAD，為后續(xù)大規(guī)模出貨奠定了堅實基礎(chǔ)。今年7月，南方醫(yī)科大學(xué)深圳醫(yī)院正式啟用的“智慧醫(yī)保全程刷臉就醫(yī)”，其中的關(guān)鍵人臉識別模組為公司所提供。
投資建議：公司2023-2025年收入分別為5.46/8.23/11.8億元，同比增長55.90%/50.81%/43.43%，凈利潤分別為-2.15/-0.28/0.97億元，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：公司產(chǎn)品在機器人行業(yè)滲透緩慢。
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