>> 中郵證券-新能源行業(yè)周報：風(fēng)光裝機持續(xù)高增，國軒高科德國電池產(chǎn)線投產(chǎn)-230924
| 上傳日期： |
2023/9/24 |
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| 814KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
中郵證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
王磊,虞潔攀,賈佳宇 |
| 行業(yè)名稱： |
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光伏
2023年1-8月，國內(nèi)新增光伏裝機113.2GW（+154%)，裝機增速持續(xù)超預(yù)期。年初以來，國內(nèi)光伏裝機增速持續(xù)超預(yù)期，全年國內(nèi)裝機規(guī)?；?qū)⒊掷m(xù)上修。2023年8月單月新增裝機16GW，同比增長137%，考慮到當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈價格已經(jīng)接近觸底，組件價格已回落至1.2元/w，后續(xù)光伏需求有望持續(xù)超預(yù)期。
鈣鈦礦臨近商業(yè)化落地，GW級產(chǎn)線預(yù)期年底啟動。華能鈣鈦礦示范項目開標(biāo)，協(xié)鑫光電中標(biāo)，金額331.5萬元，示范項目落地，有望拉開鈣鈦礦商業(yè)化量產(chǎn)序幕。今年以來大尺寸鈣鈦礦組件轉(zhuǎn)換效率持續(xù)提升，年底有望突破18%目標(biāo)，等效于20%效率的晶硅組件，鈣鈦礦發(fā)電系統(tǒng)將正式具備發(fā)電經(jīng)濟性。
風(fēng)電
2023年1-8月，國內(nèi)新增風(fēng)電裝機28.9GW（+79%)，8月新增裝機達(dá)到2.61GW（+116%）。當(dāng)前國內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)持續(xù)高景氣，伴隨三季度進(jìn)入風(fēng)電裝機旺季，后續(xù)并網(wǎng)數(shù)據(jù)有望持續(xù)提升，預(yù)計全年風(fēng)電裝機規(guī)模在60-65GW。隨著軍事問題逐步解決，江蘇海風(fēng)項目或迎年內(nèi)開工，此外廣東新一批競配項目有望年內(nèi)落地，海風(fēng)裝機預(yù)計將于24年迎來高增。
新能源車
國軒德國基地首款電池產(chǎn)品正式下線。哥廷根時間9月16日，國軒高科在德國的第一款本地產(chǎn)電池產(chǎn)品正式下線，標(biāo)志著國軒的歐洲本土化布局進(jìn)入收獲期。國軒哥廷根工廠總pack產(chǎn)能規(guī)劃20GWh，預(yù)計分四期完成。本周，美國副國務(wù)卿表示“無法將中國排除在關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈之外，非常樂意與中國展開合作”。歐美市場電動化空間大、目前滲透率低，持續(xù)看好國產(chǎn)鋰電供應(yīng)鏈出海機會。
碳酸鋰價格延續(xù)微跌。本周碳酸鋰價格延續(xù)跌勢，截至本周五，電池級碳酸鋰價格為18.15萬元/噸，相比上周下跌0.65萬元/噸。終端需求弱增長，在原材料下跌過程中，正極和電池廠接貨謹(jǐn)慎，觀望情緒較濃，采取短庫存策略。
風(fēng)險提示：
各國政策變化；下游需求不及預(yù)期；新技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)鏈材料價格波動風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。
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