>> 國盛證券-電力設(shè)備行業(yè)周報：國內(nèi)光伏8月裝機維持強勢，諾德股份擬投資25億元加碼復(fù)合集流體項目-230924
| 上傳日期： |
2023/9/24 |
大?。?/td>
| 1103KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
楊潤思,楊凡儀,林卓欣 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
核心推薦：天順風(fēng)能、雙良節(jié)能、科華數(shù)據(jù)、通威股份、寧德時代、元力股份。
光伏：光伏國內(nèi)8月裝機維持強勢，硅料環(huán)節(jié)即將短期見頂。8月國內(nèi)光伏裝機繼續(xù)強勢表現(xiàn)，堅定看好全年光伏需求。2023年1-8月，國內(nèi)新增光伏裝機113.16GW（+154%），單8月新增光伏裝機達(dá)到16.0GW（+137%），光伏裝機持續(xù)高增長。在需求持續(xù)向好的背景下，硅料價格再一次上漲，自6月低點以來已經(jīng)是第十周環(huán)比上升，預(yù)計短期內(nèi)即將見頂。我們建議抓住光伏N型產(chǎn)業(yè)鏈布局機會，推薦N型硅料：協(xié)鑫科技、通威股份；N型硅片：隆基綠能、TCL中環(huán)；N型電池：鈞達(dá)股份；N型組件：隆基綠能、晶科能源、晶澳科技、天合光能；N型輔材：POE粒子、topcon銀漿、高純石英砂等。關(guān)注鈣鈦礦頭部企業(yè)GW線招標(biāo)進(jìn)展帶來的產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。重點關(guān)注#金晶科技、捷佳偉創(chuàng)、奧來德、曼恩斯特等。
風(fēng)電&電網(wǎng)：1-8月風(fēng)電裝機28.92GW，海風(fēng)密集開工全年有保障。風(fēng)電裝機高增態(tài)勢持續(xù)。2023年1-8月，國內(nèi)新增風(fēng)電裝機28.92GW(同比+79%)，單8月新增裝機達(dá)到2.61GW(同比+116%)，8月裝機量維持高水平!江蘇開工在即，廣東開工有望，山東、浙江穩(wěn)步建設(shè)。十四五末期到來，海風(fēng)延遲開工，量上堆積，或使得2024年成為海風(fēng)開工大年。近期海風(fēng)項目建設(shè)密集推進(jìn)，9月19日，浙能臺州1號海上風(fēng)電場工程最后一臺風(fēng)機安裝完成；龍源電力表示海南東方500MW項目滿足海上風(fēng)電單30政策要求，不受影響，計劃在年底前開工；9月20日上午，國家電投湛江徐聞海上風(fēng)電場300MW增容項目首根鋼管樁7號樁順利沉樁入海，標(biāo)志著該項目海上主體工程正式施工建設(shè)。海上風(fēng)電多個項目順利推進(jìn)，2023-2024年內(nèi)需求釋放可見度提升。變壓器方面，首推干變龍頭金盤科技。特高壓方面，首推GIS龍頭平高電氣；其次關(guān)注電力設(shè)備民營龍頭思源電氣；關(guān)注換流閥、直流控制保護系統(tǒng)龍頭國電南瑞、許繼電氣；換流變壓器龍頭中國西電、特變電工；有載分接開發(fā)龍頭華明裝備；晶閘管龍頭派瑞股份。風(fēng)電板塊，首推天順風(fēng)能，其次關(guān)注泰勝風(fēng)能、大金重工、海力風(fēng)電等。關(guān)注海纜龍頭東方電纜，其次中天科技、亨通光電、寶勝股份、漢纜股份。關(guān)注海風(fēng)需求變化對產(chǎn)業(yè)鏈影響，關(guān)注鑄鍛件龍頭日月股份、金雷股份；關(guān)注海上風(fēng)機龍頭明陽智能、電氣風(fēng)電、運達(dá)股份、三一重能、金風(fēng)科技；風(fēng)電邁向深遠(yuǎn)海，重點關(guān)注漂浮式風(fēng)機產(chǎn)業(yè)變化，首推亞星錨鏈。
氫能：全球首個氫交易所將落戶德國。德國計劃在2024年開設(shè)全球首個氫交易所，氫交易所開設(shè)有望增加交易量、拉低價格，帶動氫能源普及。德國氫交易市場將由鋼鐵巨頭安賽樂米塔爾公司、金融巨頭巴黎銀行等50多家歐洲企業(yè)組成的Hintco負(fù)責(zé)運營。運營系統(tǒng)將由歐洲能源交易所(EEX)提供。推薦方向：推薦具備品牌和渠道優(yōu)勢的龍頭隆基綠能、陽光電源；優(yōu)質(zhì)設(shè)備廠商雙良節(jié)能、億利潔能、華電重工、昇輝科技、華光環(huán)能。推薦關(guān)注氫氣壓縮機頭部標(biāo)的開山股份、冰輪環(huán)境、雪人股份。
儲能：2023年9月W2儲能相關(guān)招標(biāo)項目總規(guī)模約1.3GW/4.88GWh。據(jù)索比儲能網(wǎng)，1）招標(biāo)規(guī)模：2023年9月W2儲能相關(guān)招標(biāo)項目總規(guī)模約1.3GW/4.88GWh。其中，儲能系統(tǒng)招標(biāo)規(guī)模為52.5MW/64.5MWh，EPC招標(biāo)規(guī)模為399.6MW/971.6MWh。2）中標(biāo)規(guī)模：9月W2儲能相關(guān)中標(biāo)總規(guī)模共2.86GW/6.51GWh。其中，儲能系統(tǒng)中標(biāo)規(guī)模共388.5MW/772.7MWh，EPC中標(biāo)規(guī)模共391.118MW/1082.226MWh。3）中標(biāo)均價：中標(biāo)報價來看，儲能EPC投標(biāo)報價區(qū)間為0.965元/Wh-1.83元/Wh，儲能系統(tǒng)采購?fù)稑?biāo)報價區(qū)間為0.95元/Wh-1.70元/Wh。推薦方向：建議關(guān)注國內(nèi)外增速確定性高的大儲方向，首推陽光電源、東方日升、科華數(shù)據(jù)、三暉電氣。
新能源車：諾德股份擬投資25億元建設(shè)復(fù)合集流體產(chǎn)業(yè)園項目，道森股份獲其1.84億設(shè)備訂單。9月16日，道森股份控股子公司洪田科技公告其研發(fā)的復(fù)合銅鋁箔一體機設(shè)備獲諾德股份1.84億元新訂單，訂單金額相比首批7000萬訂單翻倍不止，同時公司在訂單客戶知名度上也實現(xiàn)了突破。截至目前，道森股份復(fù)合集流體設(shè)備訂單累計已超2.5億元，2024年有望大幅確認(rèn)收入。9月20日，諾德股份公告擬投資25億元建設(shè)復(fù)合集流體產(chǎn)業(yè)園項目，項目分兩期建設(shè)，其中一期投資2.5億元，固定資產(chǎn)投資2億元（與道森的1.84億已簽訂單預(yù)計占一期設(shè)備采購中絕大部分份額），建設(shè)6條復(fù)合集流體新材料生產(chǎn)線，計劃2024年6月底前至少建成一條線投產(chǎn)。截至目前，從三孚新科和道森股份獲得的兩大訂單可以看出一步法優(yōu)勢及趨勢已逐步顯現(xiàn)，工藝技術(shù)和生產(chǎn)設(shè)備作為復(fù)合集流體生產(chǎn)的核心壁壘，設(shè)備廠商作為關(guān)鍵環(huán)節(jié)有望成為首批受益者。鋰電主產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)淄茖幍聲r代，看好科達(dá)利、天賜材料、尚太科技；錳鐵鋰放量推薦德方納米，看好容百科技、湖南裕能、當(dāng)升科技；負(fù)極新材料板塊推薦元力股份；復(fù)合集流體看好道森股份、三孚新科；充電樁板塊推薦通合科技、星云股份。
風(fēng)險提示：新能源裝機需求不及預(yù)期，新能源發(fā)電政策不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟不及預(yù)期。
|
|
