>> 光大證券-銀行業(yè)周報：如何看待2023年國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行名單變化-230924
| 上傳日期： |
2023/9/25 |
大小： |
1321KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
王一峰,董文欣 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
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9月22日，人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布2023年度我國系統(tǒng)重要性銀行名單，認定20家商業(yè)銀行為國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行；其中，國有行6家，股份行9家，城商行5家。對此我們主要分析點評如下：
1、人民銀行連續(xù)第三年發(fā)布D-SIBs名單，2023年入圍機構(gòu)首次增至20家
2021年以來，人民銀行已連續(xù)三年發(fā)布D-SIBs名單。2021年10月15日，人民銀行網(wǎng)站發(fā)布《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定（試行）》（簡稱《附加監(jiān)管規(guī)定》），《附加監(jiān)管規(guī)定》從附加監(jiān)管要求、恢復(fù)與處置計劃、審慎監(jiān)管等維度對國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（D-SIBs）提出監(jiān)管要求。同日，人民銀行、原銀保監(jiān)會發(fā)布了基于2020年數(shù)據(jù)評估的首批19家D-SIBs名單。
根據(jù)《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》，D-SIBs的評估每年開展一次。若某銀行滿足下列任一條件，則應(yīng)納入D-SIBs的評估范圍：（1）以杠桿率分母衡量的調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額在所有銀行中排名前30；（2）曾于上一年度被評為系統(tǒng)重要性銀行。自2021年以來，人民銀行網(wǎng)站已連續(xù)三年發(fā)布D-SIBs名單。
2023年入圍銀行較上年增加1家，國有行及股份行入圍家數(shù)及組別保持不變，城商行中南京銀行首次入圍。2023年我國系統(tǒng)重要性銀行（D-SIBs）名單分類，按系統(tǒng)重要性得分從低到高分為5組：第1組包括光大銀行、民生銀行、平安銀行、華夏銀行、寧波銀行、江蘇銀行、廣發(fā)銀行、上海銀行、南京銀行、北京銀行，共10家；第2組包括中信銀行、浦發(fā)銀行、郵儲銀行，共3家；第3組包括交通銀行、招商銀行、興業(yè)銀行，共3家；第4組包括工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行，共4家；第5組暫無銀行。
對比2022年D-SIBs名單來看：(1）入圍機構(gòu)增加1家至20家，南京銀行為首次新增入圍，或主要與規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、復(fù)雜性相關(guān)指標維度評分較高有關(guān)；(2）國有行及股份行入圍家數(shù)及組別保持不變，但由于名單按照系統(tǒng)重要性得分排序，位于第1-2組的銀行雖然組別分類沒變，但多數(shù)排序有變化；（3）第5組仍暫無銀行入圍，但根據(jù)《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定（試行）》，若銀行同時被認定為G-SIBs及D-SIBs，附加資本要求采用二者孰高原則。根據(jù)FSB于2022年11月發(fā)布的最新G-SIBs名單，工商銀行、中國銀行附加資本要求等同第5組。
2、本次入選的D-SIBs均滿足附加資本要求，但個別銀行資本安全邊際偏低
此次入選的20家D-SIBs均滿足附加資本要求，無需立即補充資本，暫不會影響信貸供給能力。進一步觀測各家行的資本安全邊際，以2023年中報靜態(tài)測算，工行、中行、建行、招行等4家銀行核心一級資本充足率均高出達標要求2pct以上，具有較為充足的安全邊際；但也有4家銀行安全邊際僅在1pct附近，絕大多數(shù)為股份行，這些股份制銀行資本充足率可能觸及自身設(shè)定的“資本規(guī)劃”下限，導(dǎo)致資本緩沖安全墊不夠。此外，若按母行口徑測算，對應(yīng)壓力可能加大。江蘇銀行可轉(zhuǎn)債已于2023年9月觸發(fā)強贖，以23Q2末時點數(shù)據(jù)靜態(tài)測算，剩余轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)股后將提升核心一級資本充足率0.7pct左右，資本安全邊際顯著提升。23Q2末，上市銀行各級資本充足率較1Q略有下降，一方面擴表提速一定程度上加大了資本消耗，另一方面，年中分紅對資本充足率水平形成季節(jié)性擾動。
上半年上市銀行整體業(yè)績增長維持穩(wěn)健，歸母凈利潤增速較1Q提升1.4pct至3.7%，各類機構(gòu)業(yè)績增長均呈提速態(tài)勢，內(nèi)源性資本補充能力仍強。同時，2023年以來部分D-SIBs也積極通過定增、配股等多重方式補充核心一級資本。如中國華融通過轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股方式持股光大銀行、中國移動以450億認購郵儲銀行股份。目前，中信銀行配股、杭州銀行定增也在推動過程中。但對于個別盈利能力趨緩的銀行來說，再疊加外源性核心一級資本補充渠道有限，未來不良處置力度可能依然較大，資本管理壓力可能有所增加，后續(xù)更需要進一步發(fā)力輕資本業(yè)務(wù)。
杠桿率方面，截至23Q2末，大中型銀行杠桿率基本處于6.5%至8%中樞區(qū)間，杠桿率最低的銀行也接近6%，即使按照最高組別D-SIBs的杠桿率要求也僅需要4.75%，當前均滿足附加杠桿率要求且有較充足的安全邊際。
3、新巴III落地在即，新辦法下D-SIBs資本安全邊際可能“有升有降”
2023年2月，銀保監(jiān)會出臺了《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》（簡稱“新巴III”），面向全市場公開征求意見，并明確計劃于2024年1月1日起正式實施。新巴III結(jié)合國際監(jiān)管改革最新成果與國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營形勢變化，對2012年版《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》進行了系統(tǒng)性修訂，進一步優(yōu)化了商業(yè)銀行資本管理體系。采用29家上市銀行為樣本，測算得出采用“資本新規(guī)”風(fēng)險權(quán)重規(guī)則后，上市銀行整體風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模將提升近0.9pct。其中，對于國有大行及招行而言，由于新高級法取消了1.06倍的RWA調(diào)節(jié)因子，且資本底線下調(diào)至72.5%，預(yù)估采用高級法的銀行資本占用有所改善，資本充足率將提升；但采用新標準法的銀行，資本充足率或有下降壓力。
資本新規(guī)過渡期或有延長，正式稿預(yù)計較征求意見稿有部分調(diào)整。結(jié)合近期上市
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