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一、系統(tǒng)重要性銀行名單發(fā)布，南京銀行入選第一組，各入選銀行基本無(wú)缺口
　　2020年12月，央行、原銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》，評(píng)估維度涵蓋規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、可替代性和復(fù)雜性四項(xiàng)一級(jí)指標(biāo)，并將入選銀行分為五組，分別適用0.25%/0.5%/0.75%/1%/1.5%附加資本要求，和0.125%/0.25%/0.375%/0.5%/0.75%附加杠桿率要求。近日央行發(fā)布了最新的2023年度的系統(tǒng)重要性銀行名單，整體分組基本不變，新增南京銀行入選第一組。
　　1）2023H數(shù)據(jù)來(lái)看，入選銀行基本無(wú)缺口。根據(jù)2023H1數(shù)據(jù)，20家銀行杠桿率、各級(jí)資本充足率距離監(jiān)管線(xiàn)都在1pc以上，短期來(lái)看滿(mǎn)足監(jiān)管要求壓力不大。
　　2）關(guān)注銀行利潤(rùn)釋放+再融資訴求。根據(jù)2023H1中報(bào)數(shù)據(jù)測(cè)算來(lái)看，假設(shè)上市系統(tǒng)重要性銀行保持當(dāng)前RWA增速和分紅水平，僅依靠?jī)?nèi)生補(bǔ)充核心一級(jí)資本，3年內(nèi)均沒(méi)有再融資壓力。但在當(dāng)前逆周期調(diào)節(jié)中，銀行將保持對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)較高的支持力度，或仍需進(jìn)一步補(bǔ)充核心一級(jí)資本。
　　一方面，入選銀行需要保持較高的利潤(rùn)增速，通過(guò)內(nèi)生增長(zhǎng)補(bǔ)充資本；另一方面，或?qū)⒗^續(xù)積極推動(dòng)可轉(zhuǎn)債、配股等外部再融資方式補(bǔ)充核心一級(jí)資本（例如當(dāng)前不少入選銀行已發(fā)行可轉(zhuǎn)債，中信銀行400億配股計(jì)劃也處于反饋意見(jiàn)階段）。
　　二、銀行代銷(xiāo)保險(xiǎn)費(fèi)率或下調(diào)，對(duì)銀行收入影響有多大？
　　據(jù)證券時(shí)報(bào)消息，銀行代銷(xiāo)保險(xiǎn)費(fèi)率或?qū)⑾抡{(diào)，部分產(chǎn)品降幅可能超過(guò)60%，將對(duì)銀行財(cái)富管理收入造成一定影響。從2023H1數(shù)據(jù)來(lái)看，僅部分銀行披露了代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入，其中招商銀行代理保險(xiǎn)收入占營(yíng)收比例最高（5.19%），其次是平安銀行和青島銀行，在2.5%左右，其余銀行均在1.5%以下。
　　影響測(cè)算：以招商銀行為例，保守假設(shè)費(fèi)率降幅約為50%，對(duì)應(yīng)代理保險(xiǎn)收入下降對(duì)營(yíng)收增速拖累為2.59pc左右，其他銀行影響幅度均在1.5pc以下。
　　三、重點(diǎn)數(shù)據(jù)跟蹤
　　權(quán)益市場(chǎng)跟蹤：
　　1）交易量：本周股票日均成交額6510.84億元，環(huán)比上周減少768.29億元。
　　2）兩融：余額1.61萬(wàn)億元，較上周增加0.05%。
　　3）基金發(fā)行：本周非貨幣基金發(fā)行份額215.22億，環(huán)比上周減少7.50億。9月以來(lái)共計(jì)發(fā)行757.60億，同比減少339.17億。其中股票型157.18億，同比增加71.98億；混合型34.55億，同比減少147.09億。
　　利率市場(chǎng)跟蹤：
　　1）同業(yè)存單：A、量：根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模為6965.60億元，環(huán)比上周減少1660.50億元；當(dāng)前同業(yè)存單余額14.38萬(wàn)億元，相比8月末減少1310.40億元；B、價(jià)：本周同業(yè)存單發(fā)行利率為2.41%，環(huán)比上周減少2bps；9月至今發(fā)行利率為2.40%，較8月增加22bps。
　　2）票據(jù)利率：本周半年國(guó)有大行+股份行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)平均利率為1.42%，環(huán)比上周增加8bps，9月平均利率為1.36%，環(huán)比8月增加20bps。本周半年城商行銀票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)平均利率為1.55%，環(huán)比上周增加8bps，9月平均利率為1.49%，環(huán)比8月增加19bps。
　　3）10年期國(guó)債收益率：本周10年期國(guó)債收益率平均為2.66%，環(huán)比上周增加3bps。
　　4）地方政府專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模：本周新發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)債629.95億，環(huán)比上周增加285.98億，年初以來(lái)累計(jì)發(fā)行3.45萬(wàn)億。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行；資本市場(chǎng)改革政策推進(jìn)不及預(yù)期；消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期。