>> 安信證券-電力及公用事業(yè)行業(yè)周報(bào)：組合政策落地在即，電力系統(tǒng)靈活性資源建設(shè)與服務(wù)將迎重要發(fā)展機(jī)遇-230925
| 上傳日期： |
2023/9/25 |
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| 2166KB |
| 格式： |
pdf 共19頁(yè) |
來源： |
安信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
領(lǐng)先大市-A |
作者： |
溫晨陽(yáng) |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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行業(yè)走勢(shì)：本周申萬(wàn)公用事業(yè)指數(shù)下跌1.33%，跑輸滬深300指數(shù)2.14pct。
本周要點(diǎn)：
2023年9月，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局印發(fā)《電力現(xiàn)貨市場(chǎng)基本規(guī)則（試行）》，加快推進(jìn)電力市場(chǎng)建設(shè)，規(guī)范電力現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)和管理。
2023年5月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布關(guān)于向社會(huì)公開征求《電力需求側(cè)管理辦法（征求意見稿）》、《電力負(fù)荷管理辦法（征求意見稿）》意見的公告，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)化的需求響應(yīng)是電力保供的重要措施。
政策組合強(qiáng)調(diào)電力市場(chǎng)化與電力系統(tǒng)靈活性，推動(dòng)需求側(cè)資源系統(tǒng)化接入電網(wǎng)并接受調(diào)度。《電力現(xiàn)貨市場(chǎng)基本規(guī)則（試行）》通過指引現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)推動(dòng)電力體制市場(chǎng)化改革?！峨娏ω?fù)荷管理辦法（征求意見稿）》提出到2025年，各省需求響應(yīng)能力達(dá)到最大用電負(fù)荷的3%~5%的建設(shè)目標(biāo)。此外，新增系統(tǒng)支撐章節(jié)，提出應(yīng)加強(qiáng)新型負(fù)荷管理系統(tǒng)建設(shè)，推動(dòng)負(fù)荷資源統(tǒng)一接入電力系統(tǒng)并接受靈活調(diào)度。
靈活性電力資源建設(shè)與服務(wù)迎發(fā)展機(jī)遇期?！峨娏ΜF(xiàn)貨市場(chǎng)基本規(guī)則（試行）》指出分負(fù)荷聚合商等新型主體具備平等參與現(xiàn)貨市場(chǎng)的權(quán)利與義務(wù)?！峨娏π枨髠?cè)管理辦法（征求意見稿）》明確應(yīng)支持各類電力需求側(cè)管理服務(wù)機(jī)構(gòu)整合優(yōu)化需求側(cè)資源，逐步將需求側(cè)資源以虛擬電廠等方式納入電力平衡，提高電力系統(tǒng)的靈活性。政策鼓勵(lì)下，靈活需求側(cè)資源有望獲得發(fā)展新動(dòng)力，虛擬電廠為代表的需求側(cè)資源整合與服務(wù)業(yè)態(tài)或?qū)⒓铀俾涞亍?br> 看好新型儲(chǔ)能、虛擬電廠在新型電力系統(tǒng)中發(fā)揮靈活性作用，電網(wǎng)建設(shè)有望加速。建議關(guān)注虛擬電廠策略服務(wù)商的【國(guó)能日新】。促進(jìn)新能源消納，電網(wǎng)將加速建設(shè)，建議關(guān)注電網(wǎng)設(shè)備相關(guān)公司【國(guó)電南瑞】、【思源電氣】、【平高電氣】、【四方股份】等。建議關(guān)注工商業(yè)儲(chǔ)能供應(yīng)商【盛弘股份】、【開勒股份】，建議關(guān)注儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)商龍頭【南網(wǎng)儲(chǔ)能】。
市場(chǎng)信息跟蹤：
1）煤炭?jī)r(jià)格跟蹤：9月10日至9月16日，秦皇島5500動(dòng)力混煤平倉(cāng)周平均含稅價(jià)為866元/噸，周環(huán)比上漲20.00元/噸，漲幅2.3%；9月09日至9月15日，山西大同南郊5500動(dòng)力煤車板含稅價(jià)為785元/噸，周環(huán)比上漲20元/噸，漲幅2.6%；9月09日至9月15日，紐卡斯?fàn)杽?dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)為159.79美元/噸，周環(huán)比上漲0.24美元/噸，漲幅0.2%；9月08日至9月15日，歐洲ARA港動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)為113.50美元/噸，與上周持平。
2）水電跟蹤：本周三峽水庫(kù)水位及蓄水量環(huán)比較上周上漲。截至2023年9月22日，三峽水庫(kù)入庫(kù)流量23600立方米/秒，同比上漲59.5%，較上周上漲6600立方米/秒；水位為166.44米，同比上漲12.5%，較上周上漲3.39米；蓄水量為314億立方米，同比增長(zhǎng)73.5%，較上周上漲28億立方米。
3）光伏價(jià)格跟蹤：2023年9月20日，光伏級(jí)多晶硅價(jià)格9.35美元/kg，較上周持平；156mm×156mm多晶硅片現(xiàn)貨價(jià)格0.20美元/片，較上周持平，周環(huán)比跌幅1.0%；太陽(yáng)能電池片現(xiàn)貨價(jià)格0.07美元/w，較上周下降，周環(huán)比跌幅3.9%；光伏組件現(xiàn)貨價(jià)格0.13美元/w，較上周下降，周環(huán)持平，周環(huán)比跌幅0.7%。
4）天然氣價(jià)格跟蹤：2023年9月21日，LNG全國(guó)出廠價(jià)格指數(shù)4329元/噸。2023年9月10日-9月16日，周均價(jià)4292.80元/噸，較上周增長(zhǎng)102.2元/噸，周環(huán)比漲幅2.4%。
5）電力市場(chǎng)跟蹤：2023年9月20日，廣東省電力現(xiàn)貨發(fā)電側(cè)（含核電）日前交易電價(jià)為348.95厘/kwh，廣東省電力現(xiàn)貨發(fā)電側(cè)（含核電）實(shí)時(shí)交易電價(jià)為369.15厘/kwh。2023年9月20日，山東省中長(zhǎng)期電力交易凈合約量8.158億kwh，加權(quán)均價(jià)366.88元/MWh。
6）電力供需：用電量：2023年8月，全社會(huì)用電量8861億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)4.0%,環(huán)比減少0.3%。發(fā)電量：2023年8月，全國(guó)發(fā)電量8449.95億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)19.2%，環(huán)比減少0.1%。發(fā)電裝機(jī)：2023年8月，全國(guó)新增發(fā)電裝機(jī)2639萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)122.0%，環(huán)比減少15.4%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期，項(xiàng)目投產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期，電價(jià)下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)重組失敗風(fēng)險(xiǎn)，大額解禁風(fēng)險(xiǎn)。
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