>> 湘財證券-多因子量化選股系列之六：遺傳規(guī)劃的研究與應(yīng)用-230925
| 上傳日期： |
2023/9/26 |
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| 1977KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
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作者： |
王宜忱 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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遺傳規(guī)劃概述
在多因子的系列報告中，我們從估值、財務(wù)質(zhì)量、成長、北向資金、分析師預(yù)期、技術(shù)等方面挖掘了一系列有效因子，本篇報告將遺傳規(guī)劃算法運用到量價因子的挖掘中，通過對行情數(shù)據(jù)的不同組合從而構(gòu)建另類量價因子。遺傳規(guī)劃通過使用達爾文自然選擇和生物啟發(fā)操作的原理對計算機程序群體進行遺傳繁殖來實現(xiàn)自動編程的目標。這些操作包括繁殖、交叉、突變和自然界中基因復(fù)制和基因缺失模式的結(jié)構(gòu)改變操作等。
遺傳規(guī)劃因子挖掘
本篇報告在原始的gplearn程序中擴充了函數(shù)集，增加了時間序列相關(guān)函數(shù)，同時將適應(yīng)度改為因子檢驗指標IC均值。本篇報告基于中證500股票池訓練有效因子，輸入變量為股票高開低收及成交量相關(guān)指標，預(yù)測目標為股票20日后收益率。我們選擇適應(yīng)度大于0.02的表達式并進行簡單篩選，最終生成15個遺傳規(guī)劃因子。我們對遺傳規(guī)劃算法挖掘出來的因子進行單因子檢驗。其中，表現(xiàn)最好的因子IC均值為0.04，ICIR為0.45，年化收益為11.88%，Sharpe比率為1.31，Calmar比率為0.89。
遺傳規(guī)劃因子合成
我們對挖掘出來的有效因子進行相關(guān)性檢驗，先對相關(guān)性較高的因子進行合成，再與其他相關(guān)性低的因子合成最終挖掘因子。合成因子單因子檢驗結(jié)果較好，IC均值有0.07，ICIR有0.77；從多空組合的表現(xiàn)來看，組合的年化收益較高，達到17.84%，波動率和最大回撤均較小，且Sharpe比率和Calmar比率均較高。
策略構(gòu)建
本篇報告基于遺傳規(guī)劃合成因子構(gòu)建中證500指數(shù)增強策略，策略的回測時間為2016.12.30至2023.8.30，每月月末最后一個交易日調(diào)倉，持倉期為一個月。組合的超額年化收益為6.06%。波動率和最大回測均較小，信息比率有1.29，Calmar比率有0.78。2023年以來策略超額收益為2.74%。
風險提示
本篇報告的模型基于歷史數(shù)據(jù)檢驗結(jié)果，未來可能出現(xiàn)因子或模型失效風險。
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