>> 國信證券-資金跟蹤與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)周觀察(第三期)：賺錢效應(yīng)有所好轉(zhuǎn)，北向資金小幅流入-230926
| 上傳日期： |
2023/9/26 |
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| 4164KB |
| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
王開,陳凱暢 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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全市場(chǎng)成交額處于磨底階段。上周（20230918-20230922）全市場(chǎng)整體成交繼續(xù)下行，上深兩市成交額回落至本年度5.5%分位數(shù)水平（上上周為8.5%）。在相對(duì)低位的股指表現(xiàn)和企穩(wěn)改善的賺錢效應(yīng)下，上周五市場(chǎng)情緒大幅走強(qiáng)，成交額處于磨底階段，后續(xù)市場(chǎng)情緒有望走向好轉(zhuǎn)。
漲跌幅分化度開始下行，成交額集中度走向分歧。上周，行業(yè)層面，成交額集中度和漲跌幅分化度同時(shí)下行，個(gè)股成交額集中度上行，漲跌幅分化度下行。意味著市場(chǎng)交易行為在行業(yè)間趨于均衡，在行業(yè)內(nèi)走向集中，而在交易預(yù)期趨于一致的情況下，漲跌幅分化度走低。
賺錢效應(yīng)上行。全A漲跌中位數(shù)為0.00%，較前值上升1.13個(gè)百分點(diǎn)。Top25%分位數(shù)為1.38%，較前值上升0.29個(gè)百分點(diǎn)。Top75%分位數(shù)為-1.37%，較前值上升1.93個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)股漲跌家數(shù)比為1.01，較前值上升0.45。
行業(yè)換手率較前值下行。上周換手率最高的三個(gè)一級(jí)行業(yè)為：計(jì)算機(jī)（11.06%）、通信（9.82%）、社會(huì)服務(wù)（9.54%）。
機(jī)構(gòu)調(diào)研強(qiáng)度回落。從行業(yè)層面的機(jī)構(gòu)調(diào)研強(qiáng)度看，機(jī)械設(shè)備（15.39%）、電子（11.44%）、電力設(shè)備（6.53%）三個(gè)行業(yè)的調(diào)研強(qiáng)度最高。從寬基指數(shù)層面看，中證500的調(diào)研強(qiáng)度最大，為0.82。
股市資金凈流入回升。上周股市資金凈流入為271.13億元，較前值增加47.93億元。各分項(xiàng)資金為：（1）北向資金凈流入0.29億元；（2）融資余額增加47.52億元；（3）重要股東增持9.92億元；（4）ETF流入322.09億元；（5）新發(fā)偏股基金26.54億元；（6）IPO58.04億元；（7）定向增發(fā)0.00億元；（8）重要股東減持10.69億元；（9）ETF流出66.52億元。
從資金流入流出來看，上周ETF流入最多，為322.09億元，ETF流出最多，為66.52億元。較前值，各分項(xiàng)的變化為：（1）北向資金凈流入增加152.35億元；（2）融資余額增加減少376.92億元；（3）重要股東增持增加4.97億元；（4）ETF流入增加201.34億元；（5）新發(fā)偏股基金減少19.10億元；（6）IPO增加15.65億元；（7）定向增發(fā)減少12.39億元；（8）重要股東減持減少2.46億元；（9）ETF流出減少86.08億元。
市場(chǎng)交易意愿回暖，資金流出風(fēng)險(xiǎn)下行。上周公募基金申贖比平均數(shù)0.75，小于1，代表基金贖回多于申購；相比于上上周（平均數(shù)0.734）有所上升，代表市場(chǎng)情緒更為樂觀。預(yù)估證券開戶變化率為7%，代表市場(chǎng)交易意愿上行（比前值），市場(chǎng)總體交易意愿回暖。
上周限售解禁家數(shù)為121家，較前值增加22家。限售解禁市值為1629.84億元，較前值增加660.85億元。預(yù)計(jì)本周限售解禁市值為1534.72億元，下周限售解禁市值為0.00億元。從行業(yè)來看，上周限售解禁市值最多的三個(gè)行業(yè)為：醫(yī)藥生物（295.33億元）、基礎(chǔ)化工（251.82億元）、公用事業(yè)（236.95億元）。有6個(gè)行業(yè)沒有限售解禁出現(xiàn)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)更新滯后；數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)誤差；經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期
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