>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉債市場日度跟蹤-230927
| 上傳日期： |
2023/9/28 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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市場概況：今日轉債放量上漲，估值環(huán)比抬升
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉債指數(shù)環(huán)比上漲0.15%、上證綜指指數(shù)環(huán)比上漲0.16%、深證成指指數(shù)環(huán)比上漲0.44%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比上漲0.82%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.27%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.63%。
市場風格：中盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.75%、大盤價值環(huán)比下降0.11%、中盤成長環(huán)比上漲0.91%、中盤價值環(huán)比上漲0.02%、小盤成長環(huán)比上漲0.88%、小盤價值環(huán)比上漲0.13%。
資金表現(xiàn)：轉債市場成交情緒升溫?？赊D債市場成交額為410.75億元，環(huán)比增長8.90%；萬得全A總成交額為7172.59億元，環(huán)比增長7.63%；滬深兩市主力凈流出49.56億元，北向資金凈流入18.03億元；十年國債收益率環(huán)比降低0.74bp至2.69%。
轉債價格：轉債中樞提升，高價券占比提升。轉債整體收盤價加權平均值為117.38元，環(huán)比昨日上升0.20%。其中偏股型轉債的收盤價為153.19元，環(huán)比上升2.70%；偏債型轉債的收盤價為108.62元，環(huán)比上升0.11%；平衡型轉債的收盤價為120.71元，環(huán)比上升0.25%。從轉債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比25.28%，較昨日環(huán)比上升0.74pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比32.53%，較昨日下降0.74pct；收盤價在100元以下的個券有9只。價格中位數(shù)為120.15元，環(huán)比昨日上升0.30%。
轉債估值：估值抬升。百元平價擬合轉股溢價率為26.67%，環(huán)比昨日上升0.65pct；整體加權平價為83.72元，環(huán)比昨日上升0.27%。偏股型轉債溢價率為12.81%，環(huán)比上升0.60pct；偏債型轉債溢價率為78.69%，環(huán)比下降0.48pct；平衡型轉債溢價率為26.99%，環(huán)比下降0.41pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半，共計18個行業(yè)上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為醫(yī)藥生物（+2.24%）、電力設備（+1.97%）、建筑裝飾（+1.32%）；跌幅前三位行業(yè)為煤炭（-0.82%）、銀行（-0.58%）、鋼鐵（-0.48%）。
轉債市場共計24個行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為美容護理（+1.83%）、電力設備（+0.70%）、醫(yī)藥生物（+0.70%）；跌幅前三位行業(yè)為通信（-0.77%）、電子（-0.09%）、計算機（-0.07%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比+0.32%、制造環(huán)比+0.28%、科技環(huán)比-0.05%、大消費環(huán)比+0.63%、大金融環(huán)比+0.01%。
(2)轉股溢價率：大周期環(huán)比-0.015pct、制造環(huán)比-0.75pct、科技環(huán)比+0.37pct、大消費環(huán)比-0.54pct、大金融環(huán)比+0.3pct。
(3)轉換價值：大周期環(huán)比+0.25%、制造環(huán)比+0.63%、科技環(huán)比-0.30%、大消費環(huán)比+1.21%、大金融環(huán)比-0.29%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+0.43pct、制造環(huán)比+0.51pct、科技環(huán)比-0.042pct、大消費環(huán)比+0.89pct、大金融環(huán)比+0.033pct。
風險提示：正股波動較大、轉債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等。
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