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投資要點(diǎn)：
　　●7月國內(nèi)手機(jī)出貨量繼續(xù)下滑。2023年7月，國內(nèi)市場手機(jī)出貨量1855.2萬部，同比下降6.8%，其中，5G手機(jī)1505.8萬部，同比增長2.6%，占同期手機(jī)出貨量的81.2%。
　　●機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)英偉達(dá)二季度出貨30萬張H100顯卡。研究機(jī)構(gòu)Omdia透露，英偉達(dá)在2023年第二季度出貨了900噸H100顯卡，一塊H100顯卡的重量大約是3公斤。因此，可以推算出英偉達(dá)在第二季度賣出了大約30萬塊H100顯卡，這是一個(gè)巨大的數(shù)字。
　　◎回顧本周行情（9月13日-9月20日），本周上證綜指下跌0.46%，滬深300指數(shù)下跌0.83%。電子行業(yè)表現(xiàn)弱于大市。申萬一級電子指數(shù)下跌3.14%，跑輸上證綜指2.68個(gè)百分點(diǎn)，跑輸滬深300指數(shù)2.32個(gè)百分點(diǎn)。電子在申萬一級行業(yè)排名第二十五。行業(yè)估值方面，本周估值下降至44.95倍左右。
　　◎行業(yè)數(shù)據(jù)：二季度全球手機(jī)出貨出貨2.65億臺，同比增長-7.24%。中國7月智能手機(jī)出貨量1728萬臺，同比增長-9.6%。7月，全球半導(dǎo)體銷售額432.2億美元，同比增長-11.8%。7月，日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨量同比增長-12.64%。
　　◎行業(yè)動態(tài)：機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)英偉達(dá)二季度出貨30萬張H100顯卡；供應(yīng)鏈稱華為Mate60Pro已加單至1500萬至1700萬臺；印度工廠第4季度開始生產(chǎn)iPhone15Plus機(jī)型；7月國內(nèi)手機(jī)出貨繼續(xù)下滑。
　　◎公司動態(tài)：兆易創(chuàng)新回購股票2258萬元。
　　◎投資建議：電子行業(yè)需求整體疲軟，建議關(guān)注有國產(chǎn)替代邏輯相對獨(dú)立于行業(yè)景氣周期的上游設(shè)備材料。安卓系庫存有望逐步回歸正常，建議關(guān)注安卓系手機(jī)零部件廠商。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期，行業(yè)競爭格局惡化，貿(mào)易沖突影響