久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點(diǎn)
　　2023年：上半年項(xiàng)目啟動(dòng)不及預(yù)期，全年海風(fēng)并網(wǎng)預(yù)計(jì)為5-6GW。根據(jù)對(duì)國(guó)內(nèi)現(xiàn)有海風(fēng)項(xiàng)目進(jìn)度的統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)23年實(shí)現(xiàn)全容量并網(wǎng)的海風(fēng)項(xiàng)目約為5.59GW，其中截止9月底已有三個(gè)海風(fēng)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)，此外，另有約4.7GW項(xiàng)目，已經(jīng)基本完成項(xiàng)目施工，預(yù)計(jì)年內(nèi)將實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)。分區(qū)域來(lái)看，廣東達(dá)到2.55GW，構(gòu)成今年海風(fēng)并網(wǎng)主體，其次為浙江1.38GW、山東1.25GW，此外福建年內(nèi)有望實(shí)現(xiàn)新增并網(wǎng)0.41GW。主機(jī)交付方面，明陽(yáng)預(yù)計(jì)交付2.2GW，占比近40%，電氣風(fēng)電緊隨其后達(dá)到1.1GW，占比20%。
　　2024年：海風(fēng)項(xiàng)目陸續(xù)啟動(dòng)開(kāi)工，24年并網(wǎng)或達(dá)到10GW。根據(jù)對(duì)現(xiàn)有項(xiàng)目的統(tǒng)計(jì)，截至目前23年海風(fēng)已開(kāi)工+待開(kāi)工項(xiàng)目合計(jì)超10GW，若上述項(xiàng)目都能夠如預(yù)期動(dòng)工，則意味著24年底線裝機(jī)需求可以達(dá)到9-10GW，且各省份分布相對(duì)均勻，其中江蘇受益一批次競(jìng)配集中啟動(dòng)預(yù)計(jì)達(dá)到2.65GW，海南、廣東都在1.5GW以上，山東、廣西、浙江都在1.2-1.3GW。
　　24-25年待裝機(jī)容量近30GW，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備豐富，深遠(yuǎn)海加速啟動(dòng)。根據(jù)各省“十四五”規(guī)劃，海上風(fēng)電規(guī)劃總?cè)萘拷?0GW，21-23年海風(fēng)并網(wǎng)規(guī)模為27.55GW，相較裝機(jī)目標(biāo)有較大差距，按照規(guī)劃反推，24-25年將有超30GW的并網(wǎng)規(guī)模。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)省管深遠(yuǎn)海項(xiàng)目加速推進(jìn)，海南一批次示范項(xiàng)目中除華能臨高600MW外均為國(guó)管海域項(xiàng)目，廣東啟動(dòng)的竟配項(xiàng)目中涵蓋16GW國(guó)管海域項(xiàng)目，并將優(yōu)先安排8GW作為一批次竟配，此外，江蘇、廣西等陸續(xù)啟動(dòng)深遠(yuǎn)海海風(fēng)的前期論證工作，國(guó)管深遠(yuǎn)海項(xiàng)目有望迎來(lái)加速。
　　海風(fēng)邁入平價(jià)時(shí)代以來(lái)，主機(jī)合計(jì)中標(biāo)超20GW。不同于陸風(fēng)風(fēng)機(jī)相對(duì)分散的市場(chǎng)格局，當(dāng)前海風(fēng)主機(jī)龍頭優(yōu)勢(shì)明顯，明陽(yáng)合計(jì)獲得7.6GW訂單，市占率36%，排名第一，并在廣東區(qū)域保持絕對(duì)領(lǐng)先地位，其次為電氣風(fēng)電、金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源，訂單體量在3GW左右，市占率約15%，此外，中國(guó)海裝、東方風(fēng)電均獲得1.5GW以上訂單。海風(fēng)風(fēng)機(jī)持續(xù)推進(jìn)大型化，預(yù)計(jì)23年主力交付機(jī)型提升至10MW級(jí)別，國(guó)電投16GW海風(fēng)主機(jī)框招開(kāi)標(biāo)，報(bào)價(jià)超預(yù)期下行，主流海風(fēng)主機(jī)廠商均有參與，最低報(bào)價(jià)下探至2100元/kw。
　　建議關(guān)注海纜龍頭東方電纜（受益廣東海風(fēng)開(kāi)工復(fù)蘇）、中天科技（海外拿單能力得到驗(yàn)證），海上樁基龍頭天順風(fēng)能（導(dǎo)管架布局領(lǐng)先，受益廣東裝機(jī)復(fù)蘇+深遠(yuǎn)海加速推進(jìn)，率先歐洲建廠）、泰勝風(fēng)能（加速?gòu)V東基地布局）、海力風(fēng)電（受益江蘇竟配啟動(dòng)，海風(fēng)收入占比最高），主機(jī)明陽(yáng)智能（國(guó)內(nèi)海風(fēng)市占率近40%）、電氣風(fēng)電（累計(jì)裝機(jī)10GW，行業(yè)第一）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　各國(guó)政策變化；下游需求不及預(yù)期；新技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。