>> 華泰證券-電子行業(yè)AI大模型動態(tài)跟蹤：硬件雛形已現(xiàn)，軟件開始對齊-231012
| 上傳日期： |
2023/10/12 |
大小： |
937KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
黃樂平,余熠,黃禮悅 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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此報告為加密報告 |
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AI軟硬件應(yīng)用持續(xù)落地，投資領(lǐng)先創(chuàng)企&依托優(yōu)勢業(yè)務(wù)成為龍頭追趕策略
近期，AI硬件落地、軟件應(yīng)用、龍頭投資事件頻發(fā)，例如Meta、谷歌等廠商推出多款A(yù)I終端產(chǎn)品，包括手機(jī)、耳機(jī)和眼鏡等；北美多個AI龍頭接連推出類似其他廠商已有產(chǎn)品的大模型應(yīng)用，例如類ChatGPT的Meta AI、類MidJourney的EMU等；此外，投資事件頻發(fā)，Amazon向AI初創(chuàng)公司Anthropic投資40億美金，蘋果也表明將會增加AI投資。我們看到：1）硬件方面，AI在手機(jī)、PC、眼鏡的落地已經(jīng)初具雛形，未來AI硬件落地還有望拓展到更富想象力的AR/VR、機(jī)器人等領(lǐng)域；2）軟件方面，幾大北美AI龍頭在應(yīng)用層面開始對齊，主要集中在聊天機(jī)器人、文生圖、生產(chǎn)力工具等方向；3）海外科技龍頭積極投資AI領(lǐng)先初創(chuàng)公司，依托已有業(yè)務(wù)推出AI應(yīng)用及產(chǎn)品。我們看好：1）AI帶動存儲用量提升；2）AI手機(jī)（小米）、AIPC（聯(lián)想）等終端標(biāo)的；3）多模態(tài)AI落地（?？?、大華）。
硬件落地：手機(jī)、耳機(jī)、眼鏡產(chǎn)品已有落地，AR/VR、機(jī)器人等可期待
硬件方面，Meta、谷歌分別發(fā)布智能眼鏡與AI手機(jī)：1）Meta和Ray-Ban一起開發(fā)的智能太陽眼鏡，可以全天攜帶，用途包括直播和記錄生活中看到的所有事情。2）谷歌Pixel 8手機(jī)，實現(xiàn)第一次在手機(jī)上搭載AI大模型，具有優(yōu)化操作系統(tǒng)助手等體驗。3）據(jù)FT，OpenAI正與蘋果前設(shè)計師JonyIve、軟銀商討開發(fā)AI時代的“iPhone”。我們認(rèn)為AI投資向終端落地的第二階段發(fā)展，現(xiàn)在已經(jīng)看到了AI手機(jī)、AIPC、AI眼鏡等雛形。而未來，我們認(rèn)為AI落地將從硬件形態(tài)已經(jīng)較成熟的手機(jī)、眼鏡等終端，遷移至更具想象力的AR/VR、以及具身智能等領(lǐng)域。
軟件應(yīng)用：集中在圖片生成&編輯、生產(chǎn)力工具、聊天機(jī)器人領(lǐng)域
應(yīng)用方面，Meta主要發(fā)布了類似ChatGPT的聊天機(jī)器人Meta AI、類似MidJourney的文生圖服務(wù)Emu、和面向廣告主的AI工具AIStudio。谷歌發(fā)布了類似微軟Copilot的操作系統(tǒng)助手Assistant with Bard和AI修圖工具Best take。幾大北美AI龍頭在應(yīng)用層面開始對齊，呈現(xiàn)“一雄領(lǐng)先，眾家追趕”的布局態(tài)勢，各公司紛紛布局自身的空白領(lǐng)域，目前主要的軟件應(yīng)用領(lǐng)域集中在聊天機(jī)器人、文生圖、生產(chǎn)力工具等方向。
龍頭戰(zhàn)略：積極投資AI領(lǐng)先初創(chuàng)公司，依托已有業(yè)務(wù)推出AI應(yīng)用及產(chǎn)品
我們看到科技龍頭選擇垂直整合基礎(chǔ)模型層和應(yīng)用層，并依托已有優(yōu)勢業(yè)務(wù)推出相應(yīng)AI應(yīng)用及產(chǎn)品，例如微軟憑借在辦公軟件和操作系統(tǒng)領(lǐng)域的積淀推出Copilot全家桶，Meta作為社交龍頭，則將聊天機(jī)器人作為發(fā)展的重要方向。此外，對于AI大模型研發(fā)相對落后的科技龍頭來說，投資初創(chuàng)企業(yè)成為加速追趕的主要方式，例如，9/25，Amazon向AI初創(chuàng)公司Anthropic投資40億美金，通過類微軟與OpenAI的合作模式加入競爭；9/29，據(jù)BBC，蘋果CEO庫克表示正積極研究生成式AI，并表示會增加AI投資。
風(fēng)險提示：AI及技術(shù)落地不及預(yù)期；本研報中涉及到未上市公司或未覆蓋個股內(nèi)容，均系對其客觀公開信息的整理，并不代表本研究團(tuán)隊對該公司、該股票的推薦或覆蓋。
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