>> 中銀證券-風電設備行業(yè)動態(tài)點評：海風利好頻出，邊際變化顯著把握低位配置機遇-231013
| 上傳日期： |
2023/10/13 |
大小： |
510KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
陶波,曹鴻生 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
近日，廣東發(fā)改委發(fā)布《廣東省2023年省管海域海上風電項目競爭配置結果的通知》，本次結果共包含15個省管海上風電項目，裝機容量7GW，中廣核、華能、華潤等領銜。前期國內(nèi)海風受到軍事、航道審批等因素的影響，整體推進節(jié)奏較為緩慢，近期隨著江蘇省、廣東省海風項目逐步重啟，阻礙海風發(fā)展的因素或逐步掃清，海風裝機需求有望逐步釋放，因此我們持續(xù)看好風電設備板塊尤其是海風板塊的成長前景，繼續(xù)維持強于大市評級。
支撐評級的要點
海風競配招標重啟，利好頻出阻礙因素或已解決。前期國內(nèi)的海風項目受到國管省管海域?qū)徟熑蝿澐植幻鞔_，以及軍事、航道審批等問題的影響，導致23年以來整體進展緩慢，但是隨著國內(nèi)海風項目重啟競配和招標，尤其是9月份以來江蘇和廣東兩個備受關注的海風大省的利好消息頻出，或預示著阻礙海風發(fā)展的障礙已得到解決，我國海風行業(yè)邊際改善有望進入新一輪的快速發(fā)展期：
a)廣東?。?月20日，廣東省發(fā)改委印發(fā)《廣東省2023年海上風電項目競爭配置工作方案》，總計競配23GW，30個海風項目，其中省管15個項目共7GW，國管15個項目共16GW（從中遴選出8GW項目作為開展前期工作的示范項目），且電價不作為競配因素，明確了省管與國管海域規(guī)劃；10月11日，隨著7GW省管海域項目競配結果的正式落地，表明廣東海風項目提速發(fā)展。另外，根據(jù)三峽能源的消息，青洲五、六、七項目正積極推進用海審批等合規(guī)手續(xù)辦理；
b)江蘇?。喝龒{大豐800MW項目重新啟動風機、海纜及設計施工的招標，并且預計于10月15日開工；國信大豐850MW項目于9月13日進行海域使用權的公示；國能龍源射陽1000MW項目核準于9月25日獲得核準，至此江蘇已競配的2.65GW項目已全部恢復進展，困擾江蘇海風的軍事審批問題或以解決；
c)其他省份：6月13日，福建省啟動2GW，共5個場址的海風項目競配；9月8日，廣西啟動13.4GW深遠海項目的前期工作咨詢服務項目招標，其他省份的海風項目均穩(wěn)步進行中。
高招標低裝機背景下裝機需求旺盛，阻礙因素掃清進入兌現(xiàn)階段。根據(jù)我們的不完全統(tǒng)計，2022年國內(nèi)海上風電公開招標量（不含框架協(xié)議）為17.93GW，創(chuàng)歷史新高，而根據(jù)全球風能理事會的統(tǒng)計，2022年新增海上風電裝機僅5.10GW，仍有大批裝機需求未得到釋放。未來隨著各種阻礙因素的掃清，裝機需求有望得到釋放。
投資建議
建議關注優(yōu)質(zhì)的海上風電塔筒/樁基及海纜等零部件上市公司，推薦海力風電、東方電纜、泰勝風能、大金重工、恒潤股份，建議關注天順風能（電新組覆蓋）、中天科技、亞星錨鏈等。
評級面臨的主要風險
海風項目開工進度不及預期；海風政策調(diào)整的風險；價格競爭超預期的風險
|
|
