>> 中銀證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)10月第1周周報(bào)：歐盟上調(diào)可再生能源目標(biāo)，碳酸鋰價(jià)格續(xù)跌-231008
| 上傳日期： |
2023/10/8 |
大?。?/td>
| 1048KB |
| 格式： |
pdf 共15頁(yè) |
來源： |
中銀證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
武佳雄,李揚(yáng) |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
|
|
光伏需求潛力無憂，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格有望逐漸企穩(wěn)，下游觀望情緒有望消除，需求有望快速釋放，2023年需求有望超預(yù)期。建議優(yōu)先布局業(yè)績(jī)彈性較大的輔材、硅片、電池等環(huán)節(jié)，進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化前中期的前沿技術(shù)亦值得關(guān)注。風(fēng)電項(xiàng)目已招標(biāo)存量充足，同時(shí)整機(jī)中標(biāo)價(jià)格止跌與大宗價(jià)格下行有望助力產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力修復(fù)，此外海風(fēng)項(xiàng)目逐步取得進(jìn)展，建議優(yōu)先配置后續(xù)增長(zhǎng)潛力較大的海纜與塔筒樁基環(huán)節(jié)，以及存在滲透率提升邏輯的國(guó)產(chǎn)化與新技術(shù)環(huán)節(jié)。新能源汽車全球景氣度持續(xù)向上，全年銷量有望再創(chuàng)歷史新高。隨著以碳酸鋰為代表的原材料價(jià)格企穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)將迎來重新分配。電芯環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)格局較優(yōu)，盈利有望回升，4680和鈉離子電池有望規(guī)模化量產(chǎn)，凝聚態(tài)電池、磷酸錳鐵鋰、復(fù)合箔材等新技術(shù)有望推動(dòng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)。儲(chǔ)能環(huán)節(jié)已開始繪制陡峭成長(zhǎng)曲線，在系統(tǒng)集成、終端渠道、電池與電力電子技術(shù)等方面有優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將充分受益。電力設(shè)備領(lǐng)域建議優(yōu)先布局涉足儲(chǔ)能、虛擬電廠、智能化、充電設(shè)施等領(lǐng)域的相關(guān)標(biāo)的。氫能產(chǎn)業(yè)周期開啟，綠氫成本預(yù)計(jì)逐步具備競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)用場(chǎng)景有望進(jìn)一步擴(kuò)大，建議關(guān)注具備成本優(yōu)勢(shì)的電解槽生產(chǎn)企業(yè)與氫儲(chǔ)運(yùn)、加注裝置企業(yè)。維持行業(yè)強(qiáng)于大市評(píng)級(jí)。
本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊上漲0.87%，其中風(fēng)電板塊上漲3.86%，光伏板塊上漲3.75%，新能源汽車上漲1.06%，核電上漲0.72%，工控自動(dòng)化上漲0.69%，發(fā)電設(shè)備下跌0.75%，鋰電池指數(shù)下跌3.07%。
本周行業(yè)重點(diǎn)信息：新能源車：歐盟對(duì)華電動(dòng)汽車反補(bǔ)貼調(diào)查正式立案。9月埃安/蔚來/小鵬/理想/零跑銷量5.16/1.56/1.53/3.61/1.58萬輛，同比分別增長(zhǎng)72%/44%/81%/213%/43%。9月比亞迪乘用車銷量28.69萬輛，同比增長(zhǎng)42.8%。特斯拉三季度交付43.51萬輛，同比增長(zhǎng)27%，維持全年交付180萬輛目標(biāo)。光伏風(fēng)電：國(guó)際能源署提前碳減排時(shí)間表，中國(guó)須提前10年至2050年前實(shí)現(xiàn)碳中和。歐盟上調(diào)可再生能源目標(biāo)，推動(dòng)該地區(qū)在2030年底前將風(fēng)電和光伏裝機(jī)容量提高兩倍。隆基9月單晶硅片P型M10150μm厚度價(jià)格由3.38元下調(diào)至3.1元，降幅8.3%。電力設(shè)備與儲(chǔ)能：歐盟碳關(guān)稅10月1日生效。廣東省印發(fā)《廣東省獨(dú)立儲(chǔ)能參與電能量市場(chǎng)交易細(xì)則（試行）》，5MW及以上可參與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易。Wood Mackenzie：23Q2美國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)5.60GWh，預(yù)計(jì)23/24年美國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)分別達(dá)到24.6/39.2GWh。氫能：青海首個(gè)綠氫項(xiàng)目華電德令哈PEM電解水制氫示范工程投產(chǎn)。新疆克拉瑪依：綠氫補(bǔ)貼3,000元/噸，綠氫發(fā)電交易獎(jiǎng)勵(lì)0.1元/kWh。
本周公司重點(diǎn)信息：華明裝備：23Q3預(yù)計(jì)盈利1.67-1.90億元。國(guó)電南自：前三季度預(yù)計(jì)盈利4000-5900萬元。國(guó)電南瑞：前三季度盈利同比預(yù)計(jì)增加4.0-5.5億元。東方電熱：23Q3預(yù)計(jì)盈利3.55-3.80億元。東方日升：前三季度預(yù)計(jì)盈利12.0-13.8億元。華友鈷業(yè)：計(jì)劃與LG合作于印尼設(shè)立年產(chǎn)6萬噸鎳金屬量HPAL和年產(chǎn)5萬噸前驅(qū)體及配套精煉的合資公司，在摩洛哥設(shè)立年產(chǎn)5.2萬噸鋰鹽加工合資公司。贛鋒鋰業(yè)：擬10億元增資入股瑞馳電動(dòng)。格林美：①擬與MBM及PTESGNew Energy Material共同投資不超6億美元建鎳冶煉廠。②擬投資10.96億元于印尼建設(shè)年產(chǎn)3萬噸高鎳動(dòng)力電池三元前驅(qū)體材料項(xiàng)目。通威股份：終止2023年度向特定對(duì)象發(fā)行股票。科達(dá)利：擬向德國(guó)科達(dá)利增資不超過3000萬歐元。廈鎢新能：擬設(shè)控股子公司，以39.61億元投建法國(guó)年產(chǎn)4萬噸三元材料項(xiàng)目。杉杉股份：①擬投資不超12.8億歐元在芬蘭建設(shè)10萬噸負(fù)極一體化項(xiàng)目。②擬以人民幣14.07億元收購(gòu)LG化學(xué)旗下SP業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)。龍?bào)纯萍迹簲M與LGES合作在印尼運(yùn)營(yíng)正極材料工廠。
風(fēng)險(xiǎn)提示：價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)超預(yù)期；國(guó)際貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)；投資增速下滑；政策不達(dá)預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)；技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)。
|
|
