>> 國泰君安-電子元器件行業(yè)電子板塊推薦點評：手機存儲容量提升帶動芯片價格上漲，存儲廠商擴產(chǎn)在即-231016
| 上傳日期： |
2023/10/16 |
大小： |
438KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王聰，舒迪 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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本報告導讀：
華為手機銷量持續(xù)火爆，手機等終端存儲容量不斷提升，促進存儲芯片價格上漲，同時國產(chǎn)存儲芯片市場份額占比低，國產(chǎn)替代空間大，促進國內(nèi)存儲廠商擴產(chǎn)。
摘要：
終端存儲容量不斷提升，預計4Q23 NANDFlash價格大幅上漲。華為手機銷量持續(xù)火爆，產(chǎn)品出貨量上調(diào)，帶動上游芯片需求回升。近年來，PC、智能手機等終端電子裝置搭載的存儲平均容量呈大幅增長趨勢，根據(jù)閃存市場數(shù)據(jù)，中低端手機存儲向128/256GB發(fā)展，高端手機向256GB/512GB/1TB發(fā)展，搭載1TB/2TB的SSD的PC也在逐漸增多。終端容量提升也帶動全球存儲容量規(guī)模增長，2022年全球NANDFlash容量增長6%至6100億GB，全球DRAM容量增長2%至1900億GB。終端容量提升將促進存儲芯片價格上漲，根據(jù)Trendforce數(shù)據(jù)，預計4Q23 NANDFlash價格將上漲8~13%，其中3DNANDWafers彈性較大，預計4Q23價格將上漲13~18%。
國產(chǎn)存儲芯片市場份額占比低，國產(chǎn)存儲廠商擴產(chǎn)動力強。根據(jù)芯智訊和TrendForce數(shù)據(jù)，在4Q2022存儲芯片市場份額中，90%以上都被包括海外廠商壟斷，國產(chǎn)存儲芯片廠商在全球整個存儲芯片（NAND＋DRAM）市場的份額僅有4.6%左右。另外根據(jù)中國基金報數(shù)據(jù)，存儲芯片領域國產(chǎn)化率僅5%-10%。存儲芯片低國產(chǎn)化率現(xiàn)狀促進國內(nèi)存儲廠商擴產(chǎn)。同時存儲芯片具有強周期性，目前行業(yè)處于底部反轉(zhuǎn)階段，存儲芯片的價格上漲也將促進國內(nèi)存儲廠商擴產(chǎn)。
中國是全球最大存儲芯片市場，國產(chǎn)替代空間大。存儲芯片在全球半導體市場中占比較高，根據(jù)WSTS的數(shù)據(jù)，2022年全球半導體市場規(guī)模為5740.84億美元，其中存儲芯片市場規(guī)模為1297.67億美元，占整個半導體行業(yè)的23%，是占比最大的半導體細分領域之一。中國是全球最大的存儲芯片市場，根據(jù)AI芯天下數(shù)據(jù)，預計2023年全球存儲芯片市場規(guī)模將達1658億美元，中國存儲芯片市場規(guī)模將逼近6500億元，占比達53.7%（匯率按照7.3計算）。國產(chǎn)存儲芯片市占率低，國產(chǎn)替代空間大，國內(nèi)存儲廠商擴產(chǎn)在即，利好半導體設備產(chǎn)業(yè)鏈，持續(xù)推薦拓荊科技、中微公司、芯源微、北方華創(chuàng)；相關受益公司微導納米、廣鋼氣體、安集科技、鼎龍股份、中科飛測。
催化劑。消費終端持續(xù)火爆；存儲芯片量價齊升。
風險提示。市場需求不及預期；市場競爭加劇
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