>> 上海證券-汽車與零部件行業(yè)周報：小米汽車漸近，自動駕駛、軟件生態(tài)或成賣點-231016
| 上傳日期： |
2023/10/16 |
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| 1844KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
丁亞 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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行情回顧
過去一周（2023.10.9-2023.10.13），申萬汽車行業(yè)上漲3.38%，表現(xiàn)強于萬得全A，所有一級行業(yè)中漲跌幅排名第2。細分板塊漲跌幅：過去一周，乘用車漲幅最大，摩托車及其他跌幅最大。乘用車上漲6.39%，商用車上漲3.06%，汽車零部件上漲2.38%，汽車服務(wù)上漲0.71%，摩托車及其他下跌2.24%。
熱點聚焦
近期小米汽車相關(guān)消息不斷傳出，自動駕駛、軟件生態(tài)或成為賣點。知名分析師郭明錤指出，小米汽車首款預(yù)計將在2024年發(fā)售，出貨量預(yù)估5萬-6萬部，關(guān)鍵賣點為自動駕駛、軟體生態(tài)、800V快充與動力配置，估計售價低于30萬人民幣。若售價降至接近25萬元甚至低于這一價格，則出貨量或有上修空間。長期來看，小米汽車有兩個獨特競爭優(yōu)勢：第一是與既有生態(tài)整合，包括操作系統(tǒng)、應(yīng)用程式、手機與IoT等硬件；第二是銷售渠道遍及海外市場。
近日還有媒體報道稱小米汽車目前有多代平臺在研發(fā)推進，一代平臺將于2024年上市，二代平臺計劃于2025年推出，增程車的推出節(jié)點可能在二代平臺之后。小米招聘官網(wǎng)也顯示，小米正在招聘增程系統(tǒng)設(shè)計開發(fā)工程師等人才。另有消息稱，受限于產(chǎn)能因素，10月小米汽車開始接洽北汽藍谷和華晨汽車等，商討SUV車型代工。小米汽車與北汽之間的合作推進得更深，雙方均有意向進入更深一步的洽談。
根據(jù)《科創(chuàng)板日報》統(tǒng)計，A股已有奧特佳（熱管理）、萬向錢潮（等速驅(qū)動軸）、德邁仕（方向絲杠）、凱眾股份（減震）、鵬翎股份、模塑科技、一汽富維等多家公司透露與小米汽車的合作/供應(yīng)動向。
核心數(shù)據(jù)
國內(nèi)市場：
整體銷量：據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2023年9月，汽車銷量286萬輛，環(huán)比+11%，同比+10%。其中，乘用車銷量249萬輛，環(huán)比+9%，同比+7%；商用車銷量37萬輛，環(huán)比+20%，同比+33%。
新能源汽車銷量：據(jù)中汽協(xié)，新能源汽車9月銷量90萬輛，同比+29%，市占率達32%。2023年1-9月累計銷量628萬輛，同比+38%，市占率達30%。
原材料價格：
鋼材、鋁錠價格下跌，海運價格持續(xù)提升。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2023年10月13日，國內(nèi)熱軋、鋁錠、順丁橡膠價格分別為3730、19030、12400元/噸，較2023年9月28日分別變化-2.1%、-2.61%、-3.88%；波羅的海干散貨指數(shù)為1945，較2023年9月28日變化13.34%。
投資建議
整車建議關(guān)注混動發(fā)力的長安汽車、比亞迪；零部件建議關(guān)注單車價值量高、國產(chǎn)化率或滲透率低的連接器、空懸、一體壓鑄環(huán)節(jié)，如滬光股份、永貴電器、保隆科技、文燦股份、博俊科技等。
風(fēng)險提示
新車型上市不及預(yù)期、供應(yīng)鏈配套不及預(yù)期、零部件市場競爭激烈化
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