>> 國盛證券-計算機行業(yè)專題研究：華為算力進展不斷-231017
| 上傳日期： |
2023/10/18 |
大小： |
3651KB |
| 格式： |
pdf 共34頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉高暢 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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無限制-登錄即可下載 |
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昇騰計算：全棧AI基礎(chǔ)設(shè)施及應(yīng)用服務(wù)。1）昇騰計算產(chǎn)業(yè)基于昇騰系列處理器和基礎(chǔ)軟件，構(gòu)建全棧AI計算基礎(chǔ)設(shè)施、行業(yè)應(yīng)用及服務(wù)，包括系列處理器、系列硬件、CANN、AI計算框架、應(yīng)用使能、開發(fā)工具鏈、管理運維工具、行業(yè)應(yīng)用及服務(wù)等。2）昇騰310和910處理器為華為AI算力領(lǐng)域核心產(chǎn)品，基于達芬奇架構(gòu)，覆蓋端邊云全場景，可滿足不同部署環(huán)境差異性的算力需求，從算力和功耗來看，目前昇騰910單卡Int8算力大致可達0.6 P，最大功耗為300W。3）基于昇騰910和310 AI處理器，昇騰計算產(chǎn)業(yè)在硬件方面堅持“硬件開放”策略，通過自有硬件和合作硬件相結(jié)合的方式為客戶提供多樣化的算力選擇。其中，自有硬件主要為Atlas系列硬件產(chǎn)品，包含模組、板卡、小站、服務(wù)器、集群等多個產(chǎn)品形態(tài)，可廣泛用于“平安城市、智能交通、智能醫(yī)療、智能零售、智能金融”等領(lǐng)域；合作硬件則為合作伙伴基于Atlas系列硬件進行集成和二次開發(fā)，聯(lián)合打造有競爭力的產(chǎn)品，目前已在機器人、電力巡檢等領(lǐng)域落地。
算力為基，乘風而行。1）AI算力需求持續(xù)提升：以ChatGPT為代表的大模型落地，標志AI技術(shù)落地應(yīng)用進入全新階段，并引發(fā)訓(xùn)練與推理算力需求激增。華為早在2021年發(fā)布盤古大模型，包括自然語言大模型、視覺大模型、多模態(tài)大模型、預(yù)測大模型、科學計算大模型，提供滿足行業(yè)場景的多種技能。眾多廠商競相布局大模型，同時大模型自身技術(shù)路線也逐步多元化，多模態(tài)有望成為重要方向，算力需求未來有望持續(xù)釋放。2）華為智車持續(xù)突破：今年以來，華為自動駕駛ADS 2.0迎來實質(zhì)性飛躍，可實現(xiàn)無圖高階自動駕駛，而在2023年底則有望在全國范圍實現(xiàn)NCA功能。自動駕駛級別的提升目前L2級別的自動駕駛汽車需要10 TOPS左右的算力，L3級別需100 TOPS左，L4級別后算力需求將大幅度提升至1000 TOPS以上。依托昇騰系列芯片，華為MDC平臺可賦能多級別自動駕駛場景，為目前已經(jīng)量產(chǎn)、最大算力、最全系列的智能駕駛計算平臺。3）各地算力基建持續(xù)推進：近年，通過支持各地AI集群中心和華為云中心的建設(shè)，華為積累了豐富的集群交付和部署經(jīng)驗，已經(jīng)累計部署超千柜昇騰AI集群，是AI集群部署數(shù)量最多的廠商。截止2023年7月6日，昇騰AI集群已支撐全國25個城市的人工智能計算中心建設(shè)。4）自主可控加速落地：外部環(huán)境錯綜復(fù)雜，全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈面臨重塑，應(yīng)換盡換、真替真用共識進一步強化。在此國際大背景下，華為作為中國信創(chuàng)領(lǐng)域巨頭，行業(yè)大單不斷落地。
投資建議：昇騰算力提升有望帶來相關(guān)硬件持續(xù)突破，同時，依托華為自身龐大合作生態(tài)，應(yīng)用使能，帶動整體產(chǎn)業(yè)鏈共振。1）服務(wù)器廠商：昇騰910為2019年發(fā)布產(chǎn)品，從性能看已經(jīng)可對標主流AI芯片產(chǎn)品，考慮到產(chǎn)品穩(wěn)定性和性能的代際提升，有望從底層芯片出發(fā)賦能相關(guān)硬件產(chǎn)品，其中服務(wù)器為AI算力建設(shè)剛性需求，有望直接受益。建議關(guān)注中國長城、高新發(fā)展、神州數(shù)碼、拓維信息、四川長虹、烽火通信、廣電運通等；2）華為智車：考慮到華為在自動駕駛、智能座艙、智能安全等方面的產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)效應(yīng)，在整機廠競爭加劇環(huán)境下，華為合作生態(tài)有望提升產(chǎn)品力，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司則有望依托生態(tài)優(yōu)勢，受益國內(nèi)智能汽車發(fā)展紅利，形成先發(fā)卡位。建議關(guān)注賽力斯、長安汽車、江淮汽車、德賽西威、中科創(chuàng)達、經(jīng)緯恒潤、潤和軟件、北汽藍谷、光庭信息等。3）應(yīng)用使能：從昇騰計算產(chǎn)業(yè)生態(tài)看，不同行業(yè)的場景應(yīng)用有望伴隨昇騰算力的提升優(yōu)化，不斷進行模型、算法的迭代優(yōu)化，同時，更加穩(wěn)定可靠、高能效、高性價比的算力支撐也有望加速相關(guān)應(yīng)用落地。建議關(guān)注長期與華為進行合作的和核心ISV，如潤和軟件、軟通動力、常山北明、智洋創(chuàng)新、梅安森、智度股份、北路智控、佳都科技等。
風險提示：技術(shù)迭代不及預(yù)期、經(jīng)濟下行超預(yù)期、行業(yè)競爭加劇
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