>> 申萬宏源-基于申萬宏源證券財富條線客戶的個人養(yǎng)老金問卷調(diào)查分析：傾聽投資者的聲音，思考個人養(yǎng)老金業(yè)務的下一步方向-231018
| 上傳日期： |
2023/10/18 |
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| 1593KB |
| 格式： |
pdf 共45頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
鄧虎,張?zhí)?/a> |
| 下載權(quán)限： |
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本期投資提示：
當前個人養(yǎng)老金開戶繳費比例依然較低，整體開戶繳費率不到30%。Y份額產(chǎn)品發(fā)展較為緩慢。截止2023年6月30日，2023年二季度50%的基金份額增長絕對數(shù)不到100萬份，增長的產(chǎn)品主要延續(xù)一季度，即一季度和二季度增長較多的是同一部分產(chǎn)品。但總體二季度增長相比一季度明顯放緩。
為了進一步了解投資者目前參與具體情況，推動Y份額的改進和發(fā)展。2023年8月份我們同申萬宏源證券財富管理事業(yè)部聯(lián)合向公司財富條線分支的客戶做了關(guān)于投資者個人養(yǎng)老金參與情況的問卷調(diào)查,共收集451份有效樣本，問卷題目涉及主要包括年齡、投資經(jīng)驗、投資者自我評估風險偏好、個人養(yǎng)老賬戶開通和繳費情況、對個人養(yǎng)老第三支柱是否了解、是否投資養(yǎng)老FOF的Y份額及原因等。
根據(jù)樣本數(shù)據(jù)分析，我們發(fā)現(xiàn)：第一，以申萬宏源證券本次接受問卷調(diào)研的財富條線客戶為例，樣本整體對個人養(yǎng)老第三支柱的了解程度和開戶比例較高，風險偏好較為積極，是值得開拓的養(yǎng)老第三支柱群體。第二，投資者是否投資Y份額更多受到FOF的體驗影響，而與其他投資經(jīng)驗關(guān)聯(lián)不大。有FOF投資經(jīng)驗的人群更容易參與到Y(jié)份額投資。并且對FOF投資較為滿意的投資者，更愿意通過個人養(yǎng)老投資參與Y份額。此外調(diào)查其他結(jié)論詳見報告正文。
結(jié)合問卷調(diào)查結(jié)果，我們試圖給出一些促進當前Y份額發(fā)展的幾點建議：
（1）從個人投資者的問卷反饋上可以一窺養(yǎng)老業(yè)務在規(guī)則上的改進方向。在本次問卷調(diào)查的樣本數(shù)據(jù)中，66%的建議希望增加靈活性，必要時可以提前取出資金；28%建議是進一步增加稅收優(yōu)惠額度。
?。?）重視券商渠道的客戶群體。當前全市場開戶人群的實際繳費率較低，不到30%，而本次接受我們問卷調(diào)查的樣本數(shù)據(jù)中繳費率則達到46%，高于全市場水平。倘若在更廣更大的樣本中該繳費率依然高于市場整體水平，那么或許券商財富條線客戶可以成為未來全市場個人養(yǎng)老金業(yè)務發(fā)展的重要渠道之一。
?。?）提升FOF投資體驗，提升普通FOF投資者參與第三支柱的轉(zhuǎn)化率。根據(jù)本次問卷調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，F(xiàn)OF投資體驗對Y份額客戶的轉(zhuǎn)化較為重要。因此原本的FOF客戶可以成為個人養(yǎng)老金業(yè)務開發(fā)的重點人群之一。建議養(yǎng)老FOF團隊重視已有的普通FOF客戶再深耕，提升產(chǎn)品的持有體驗。
（4）在市場相對較低點位大力推薦Y的份額投資機會。從投資者實際參與個人養(yǎng)老金的投資策略來看，除了按月定投，不少投資者都會選擇在市場低點一次性將全年的額度投入，但隨著市場的下跌和時間的推移，不少投資者可能會遺忘或者難以判斷當前點位是否是市場低點，這時候需要整個行業(yè)一起發(fā)聲。
風險提示與聲明：本報告數(shù)據(jù)主要來自于問卷調(diào)查樣本，而本次樣本對象主要是公司財富條線客戶群體，不代表全市場看法。并且回收問卷數(shù)量有限，可能在部分統(tǒng)計數(shù)據(jù)上有偏差，導致本文的統(tǒng)計結(jié)論在數(shù)據(jù)上僅供參考，不構(gòu)成投資建議。
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