>> 申萬宏源-液冷設(shè)備行業(yè)點評：華為超級快充電樁+高算力服務(wù)器，有望帶動液冷技術(shù)及設(shè)備需求-231019
| 上傳日期： |
2023/10/19 |
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| 643KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
屠亦婷,黃忠煌,王珂 |
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華為全液冷超充站上線318川藏線，引領(lǐng)液冷超充充電樁技術(shù)趨勢。2023年4月上海車展上，華為正式對外發(fā)布全液冷超充架構(gòu)，融合光儲，支持兩個協(xié)同“車樁協(xié)同，樁網(wǎng)協(xié)同”；2023年10月3日華為在官網(wǎng)宣布，華為數(shù)字能源助力打造的全液冷超充站在川藏南線暨理塘、亞丁公路沿線多地正式上線。全液冷超充充電樁技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先：1）充電更快，“一秒一公里”：最大輸出功率600kW，最大電流600A，是海拔最高、充電功率最大的充電基礎(chǔ)設(shè)施；2）設(shè)備高可靠，壽命長：全液冷技術(shù)，可耐高溫、高濕，且能防灰塵、防腐蝕，適應(yīng)高原沿線復雜工況；3）匹配所有車型：充電范圍200-1000V，一次充電成功率99%，匹配特斯拉、小鵬、理想等乘用車及貨拉拉等商用車。超充技術(shù)趨勢帶動液冷技術(shù)廣泛應(yīng)用。超充快充帶來散熱明顯增加，液冷相比傳統(tǒng)風冷可顯著提升設(shè)備的散熱能力和安全性，有望成為主流技術(shù)方案。
華為昇騰計算產(chǎn)業(yè)搭建全棧AI計算基礎(chǔ)設(shè)施，數(shù)據(jù)中心液冷勢在必行。昇騰計算產(chǎn)業(yè)是基于昇騰系列處理器（昇騰310、910）和基礎(chǔ)軟件構(gòu)建的全棧AI計算基礎(chǔ)設(shè)施、行業(yè)應(yīng)用及服務(wù)。2023年7月27日，華鯤振宇發(fā)布全新一代算力基礎(chǔ)設(shè)施與解決方案，華為集群計算業(yè)務(wù)副總裁王振華認為液冷是必然趨勢：1）數(shù)據(jù)中心能耗非常高，傳統(tǒng)風冷數(shù)據(jù)中心PUE已經(jīng)達到1.6、1.7，如果要PUE降低到1.2只能使用液冷；2）隨著芯片工藝的演進和算力增加，整個芯片功耗將大幅增加，當芯片的典型功耗超過300W時，需要用液冷；3）隨著芯片功耗增加，服務(wù)器單柜功率4-5Kw將提升至12KW-15KW，高性能服務(wù)器會達到20KW，傳統(tǒng)風冷無法滿足要求。他認為“液冷能夠使能重算力、高算力芯片的應(yīng)用，同時還可以大幅度提高服務(wù)器芯片的可靠性，還能有效降低PUE”。
投資建議：華為液冷超充充電樁引領(lǐng)技術(shù)趨勢，服務(wù)器液冷需求放量在即，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)供應(yīng)商和合作商。1）泰嘉股份：公司形成“鋸切+電源”雙主業(yè)發(fā)展格局，根據(jù)投資者互動平臺，公司已建成投產(chǎn)包括充電樁等新能源電源產(chǎn)品產(chǎn)線，主要為戶用充電樁；2）申菱環(huán)境：公司數(shù)據(jù)服務(wù)空調(diào)主要應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心、通信基建等，華為是公司重要客戶之一；3）英維克：公司深耕數(shù)據(jù)中心熱管理行業(yè)；此外根據(jù)投資者互動平臺，公司在超快充電樁上已有成熟的風冷、液冷解決方案及產(chǎn)品，與眾多充電樁廠商進行合作；4）強瑞技術(shù)：公司從事工裝和檢測用治具及設(shè)備業(yè)務(wù)，根據(jù)投資者互動平臺，公司目前的液冷測試設(shè)備主要應(yīng)用于液冷服務(wù)器產(chǎn)品；5）永貴電器：公司掌握大功率液冷直流充電槍技術(shù)，目前電壓指標1000V,最大電流指標600A，是國內(nèi)首家液冷充電槍商業(yè)化量產(chǎn)的企業(yè)；6）鑫宏業(yè)：公司布局充電樁線纜，根據(jù)公告，公司聯(lián)合吉利汽車率先研發(fā)出小外徑、輕量化、大功率液冷充電線纜結(jié)構(gòu)設(shè)計及加工工藝應(yīng)用于“極能”充電站。
風險提示：充電樁建設(shè)進度不及預期、技術(shù)迭代速度不及預期、個股基本面不及預期
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