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投資要點(diǎn)
　　本周（10月15日-10月21日）計(jì)算機(jī)（中信）指數(shù)下降6.38%，跑輸創(chuàng)業(yè)板指數(shù)1.39個(gè)百分點(diǎn)，跑輸上證指數(shù)2.98個(gè)百分點(diǎn)，位列全行業(yè)第28名。
　　核心觀點(diǎn)：尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，關(guān)注以華為鏈為代表的國(guó)產(chǎn)AI生態(tài)。
　　底部區(qū)域耐心布局，挖掘三季報(bào)亮點(diǎn)。板塊三季報(bào)陸續(xù)發(fā)布，從業(yè)績(jī)角度，市場(chǎng)對(duì)板塊業(yè)績(jī)預(yù)期普遍較低，但是其中仍不乏亮點(diǎn)，部分標(biāo)的已經(jīng)逐漸實(shí)現(xiàn)季度收入的企穩(wěn)回升，及利潤(rùn)端兌現(xiàn)。建議積極尋找Q3財(cái)報(bào)板塊結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)，耐心布局后續(xù)板塊修復(fù)機(jī)會(huì)。
　　美國(guó)芯片出口管制升級(jí)，關(guān)注國(guó)產(chǎn)化。美國(guó)商務(wù)部17日發(fā)布了半導(dǎo)體出口管制新規(guī)，進(jìn)一步加嚴(yán)對(duì)人工智能相關(guān)芯片的出口限制。該規(guī)則的發(fā)布有望倒逼國(guó)內(nèi)廠商加大對(duì)國(guó)產(chǎn)AI芯片等的測(cè)試及采購(gòu)，建議持續(xù)關(guān)注以華為生態(tài)為代表的國(guó)產(chǎn)基礎(chǔ)軟硬件發(fā)展機(jī)會(huì)。
　　本文第二章，對(duì)三方支付近期的政策及產(chǎn)業(yè)變化進(jìn)展進(jìn)行了梳理。
　　 【建議關(guān)注】
　　金山辦公、海光信息、科大訊飛、寶信軟件、同花順、大華股份、紫光股份、恒生電子、用友網(wǎng)絡(luò)、浪潮信息、中國(guó)長(zhǎng)城、深信服、廣聯(lián)達(dá)、龍芯中科、中科創(chuàng)達(dá)、柏楚電子、石基信息、螢石網(wǎng)絡(luò)、啟明星辰、指南針、中科軟、新大陸、太極股份、泛微網(wǎng)絡(luò)、航天宏圖、創(chuàng)業(yè)慧康、頂點(diǎn)軟件、亞康股份、國(guó)能日新
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：板塊業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期；下游需求存在景氣度不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)；科技創(chuàng)新可能帶來(lái)短期業(yè)績(jī)下降。