>> 中信期貨-量化CTA周報：貴金屬價格上行，波動率因子收益搶眼-231023
| 上傳日期： |
2023/10/23 |
大小： |
813KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
中信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
周通,蔣可欣,熊鷹 |
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商品市場指數(shù)：
上周，商品市場分化加劇，中信期貨商品指數(shù)上漲0.39%。貴金屬板塊漲幅較強，指數(shù)上漲3.92%，滬金和滬銀周漲幅分別達到4.78%和2.05%。農(nóng)產(chǎn)品、有色金屬和黑色建材板塊持續(xù)下跌，指數(shù)分別下跌1.45%、1.56%和0.63%。能化板塊受尿素刺激，指數(shù)上漲0.97%。
商品市場因子：
上周，波動率因子和期限結(jié)構(gòu)因子收益回暖，凈值分別上漲0.11%和1.26%。波動率因子多空組合調(diào)整較為頻繁，多頭組合中調(diào)整品種集中在菜油、菜粕和鐵礦石，空頭組合中調(diào)整品種集中在螺紋鋼、滬鎳和聚丙烯。動量因子和持倉因子收益下調(diào)，凈值分別下跌0.24%和0.71%。
團隊特色策略：
基于延展窗口的夏普加權(quán)多因子策略和基于混合Copula函數(shù)套利策略表現(xiàn)優(yōu)異，凈值分別上漲0.36%和0.94%。上周，基于混合Copula函數(shù)的套利策略在黑色建材和農(nóng)產(chǎn)品板塊捕捉到大量套利機會。
風險提示：本報告中所涉及的算法和模型應用僅為回溯舉例，并不構(gòu)成推薦建議。
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