>> 華安證券-美亞柏科(300188)三季度業(yè)績同比下滑，展望四季度項目驗收-231022
| 上傳日期： |
2023/10/24 |
大?。?/td>
| 510KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
尹沿技,王奇玨 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
營收同比下降，利潤受銷售投入影響
20233Q，公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.50億元，同比下降32%；實現(xiàn)歸母凈利潤-3.97億元，同比下降91%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤-4.11億元，同比下降76%。2323Q3，公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.95億元，同比下降29%；實現(xiàn)歸母凈利潤-1.19億元，同比下降26%。公司營收下降，主要系受宏觀經濟影響，在手訂單實施和項目交付驗收部分延緩。展望第四季度，公司將主要落實人均效能，加強結果考核和激勵應用，提升銷售能力，加快項目驗收速度。
發(fā)布各類新產品，訂單數量提升
2023年，公司以美亞“天擎”公共安全大模型作為AI中臺和基礎，加速行業(yè)專用大模型訓練和應用，重構公共安全產業(yè)；發(fā)布了國內首個公共安全行業(yè)大模型一體化裝備——美亞“天擎”公共安全大模型一體機、發(fā)布人工智能大模型內容檢測平臺、“AI-3300慧眼視頻圖像鑒真工作站”V1.3版本等。根據公司三季報，電子數據取證、數字政務與企業(yè)數字化、新網絡空間安全領域新簽訂單均超過去年同期水平，公司累計在手訂單對比去年同期實現(xiàn)增長。。
投資建議
我們預計公司2023-2025年實現(xiàn)收入27.0/34.2/45.9 （前值30.5/40.2/49.4 ）億元，同比增長18.5%/26.5%/34.2% （前值33.9%/31.6%/22.8%）；實現(xiàn)歸母凈利潤2.9/3.8/5.1（前值3.5/4.9/5.7）億元，同比增長95.6%/30.5%/34.6%（前值137.4%/38.2%/17.8%），維持“買入”評級。
風險提示
1）下游需求不及預期；2）研發(fā)突破不及預期；3）市場拓展不及預期。
|
|
