久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點(diǎn)：
　　市場表現(xiàn)：
　　上周（10/16-10/20）申萬光伏設(shè)備板塊下跌3.39%，跑贏滬深300指數(shù)0.78個(gè)百分點(diǎn)，申萬風(fēng)電設(shè)備板塊下跌0.55%，跑贏滬深300指數(shù)3.62個(gè)百分點(diǎn)。上周光伏板塊漲幅前三個(gè)股為：帝科股份、錦浪科技、高測股份，跌幅前三個(gè)股為橫店東磁、大全能源、連城數(shù)控。上周風(fēng)電板塊漲幅前三個(gè)股為：新強(qiáng)聯(lián)、海力風(fēng)電、雙一科技，跌幅前三個(gè)股為振江股份、時(shí)代新材、湘電股份。
　　光伏板塊
　?。?）“一帶一路”倡導(dǎo)綠色發(fā)展，光伏企業(yè)出口有望新增長
　　“一帶一路”建設(shè)有望推進(jìn)光伏企業(yè)國際化及出口增長。10月18日第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇開幕，總書記宣布中國支持高質(zhì)量共建“一帶一路”的八項(xiàng)行動(dòng)，其中包括促進(jìn)綠色發(fā)展，建設(shè)光伏產(chǎn)業(yè)對話交流機(jī)制和綠色低碳專家網(wǎng)絡(luò)。本屆高峰論壇期間舉行的企業(yè)家大會(huì)光伏企業(yè)簽單眾多，包括晶科能源、天合光能、正泰新能、晶澳科技、TCL中環(huán)等。受制于美國涉疆法案以及歐洲強(qiáng)迫勞動(dòng)法案收緊，歐美市場出口預(yù)期下行，同時(shí)海外布局要求迫切。一帶一路特別是其中中東市場光照強(qiáng)烈、沙戈荒土地占比高同時(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，市場打開有望提升出口，中東設(shè)廠有望提升國際化。
　?。?）產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)下行，仍待需求回暖及行業(yè)出清
　　1）硅料：價(jià)格維穩(wěn)。主要原因?yàn)樯现芤堰^集中簽單期，企業(yè)均未簽訂新單。受下游硅片、電池片價(jià)格下跌影響，下游開工率降低導(dǎo)致硅料需求下降，同時(shí)庫存逐步上升，硅料價(jià)格承壓。2）硅片：價(jià)格維穩(wěn)，G12略降。當(dāng)前硅片環(huán)節(jié)面臨虧損，專業(yè)化企業(yè)再度降低開工率。按當(dāng)前原材料價(jià)格計(jì)算成本，絕大多數(shù)企業(yè)處于盈虧平衡點(diǎn)附近。上周三家企業(yè)再度降低開工率，根據(jù)供需兩端情況預(yù)測，企業(yè)降負(fù)荷清庫存的意愿強(qiáng)烈，后續(xù)硅片價(jià)格調(diào)整幅度將根據(jù)新一輪硅料訂單實(shí)際成交價(jià)來調(diào)整。3）電池片：價(jià)格下降。近期組件廠陸續(xù)減少電池片的提貨，且組件廠部分已陸續(xù)停止外采電池片，一部分原因?yàn)榻M件排產(chǎn)下降，組件廠的電池自給率提高，另一部分原因?yàn)榻M件降價(jià)預(yù)期下，對電池價(jià)格當(dāng)前接受度驟降。
　　預(yù)計(jì)電池片價(jià)格下周仍將保持下跌趨勢，未來整體價(jià)格走勢需視廠家后續(xù)稼動(dòng)率變化修正。4）組件：價(jià)格下降。受供應(yīng)鏈預(yù)期跌價(jià)因素、需求回溫不及預(yù)期、PN需求轉(zhuǎn)換等因素影響，廠家報(bào)價(jià)持續(xù)跌破預(yù)期。另外，廠家排產(chǎn)仍受新產(chǎn)能增量而有所增加，在供過于求的狀況下，后續(xù)價(jià)格支持仍待需求回暖。
　　建議關(guān)注：愛旭股份：1）公司作為電池片專業(yè)化龍頭，受益于電池片行業(yè)成本傳導(dǎo)，盈利大幅改善。2）ABC電池產(chǎn)能持續(xù)釋放，一體化不斷推進(jìn)。珠海2022年投產(chǎn)6.5GW的ABC預(yù)計(jì)2023Q2滿產(chǎn)；另外公司預(yù)計(jì)年底形成25GW的ABC電池/組件一體化產(chǎn)能。
　　風(fēng)電板塊
　　風(fēng)機(jī)大兆瓦趨勢凸顯，國內(nèi)海風(fēng)發(fā)展利好不斷
　　上周舉辦的2023年北京國際風(fēng)能大會(huì)上，各大整機(jī)廠商發(fā)布全新機(jī)型：三一重能發(fā)布15MW的全球最大陸上風(fēng)電機(jī)組；東方電氣發(fā)布18MW直驅(qū)海上風(fēng)電機(jī)組、18MW半直驅(qū)海上風(fēng)電機(jī)組、10MW+陸上風(fēng)電機(jī)組；運(yùn)達(dá)股份推出了“海風(fēng)”系列，15MW海鷹平臺抗臺型海上風(fēng)電機(jī)組和9MW海鷂平臺抗臺型海上風(fēng)電機(jī)組；中船海裝推出H202-7.XMW陸上風(fēng)電機(jī)組和H260-12.5MW海上風(fēng)電機(jī)組；明陽智能發(fā)布22MW海上風(fēng)電機(jī)組&11MW陸上機(jī)組；金風(fēng)科技發(fā)布新系列陸上機(jī)組，涵蓋6.X~10.XMW，適用于低風(fēng)速及高風(fēng)速全風(fēng)速范圍；電氣風(fēng)電發(fā)布新一代海神平臺打造的半直驅(qū)海風(fēng)機(jī)組，包含14MW和18MW風(fēng)機(jī)，發(fā)布針對沙漠、戈壁、荒漠的陸上風(fēng)電機(jī)組，包含10MW和8.35MW。從各類機(jī)型的功率來看，風(fēng)機(jī)大兆瓦進(jìn)程明顯，陸上風(fēng)機(jī)向10+MW的單機(jī)容量邁進(jìn)，海上風(fēng)機(jī)將進(jìn)入20+MW的時(shí)代。
　　上周，中電工程舟山嵊泗3#、4#海上風(fēng)電場項(xiàng)目前期咨詢服務(wù)采購公示中標(biāo)候選人，項(xiàng)目規(guī)劃容量600MW；福建漳浦項(xiàng)目啟動(dòng)第二階段招標(biāo)，項(xiàng)目容量100MW。繼江蘇大豐&射陽項(xiàng)目公示批復(fù)、廣東7GW省管海域項(xiàng)目競配落地后，浙、閩兩地海風(fēng)建設(shè)傳出利好。我們認(rèn)為，江蘇、廣東、浙江、福建作為海風(fēng)資源稟賦的地區(qū)，各大項(xiàng)目啟動(dòng)推動(dòng)海風(fēng)建設(shè)回暖，建議關(guān)注海風(fēng)相關(guān)的海工設(shè)備類企業(yè)、整機(jī)廠商。
　　建議關(guān)注：大金重工：公司為海工設(shè)備龍頭，蓬萊基地排產(chǎn)飽滿，已成功中標(biāo)英國項(xiàng)目且歐洲反傾銷稅行業(yè)最低，有望受益于海外海上風(fēng)電高速發(fā)展，維持業(yè)績高增長。泰勝風(fēng)能：公司為塔筒/樁基、導(dǎo)管架領(lǐng)先企業(yè)，在手訂單充沛。新建揚(yáng)州基地處于產(chǎn)能爬坡階段，且碼頭資源豐富，海外需求高增有望為公司打開新的盈利空間。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）全球宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)；（2）上游原材料價(jià)格波動(dòng)；（3）風(fēng)光裝機(jī)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。