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行業(yè)核心觀點(diǎn)：
　　根據(jù)統(tǒng)計(jì)局公布的行業(yè)9月數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)銷售端同比降幅收窄、庫存微降，但行業(yè)銷售、開工以及投資端表現(xiàn)仍較弱，在整體預(yù)期較弱的背景下，建議持續(xù)關(guān)注政策端的邊際變化以及行業(yè)銷售端修復(fù)進(jìn)展，建議關(guān)注財(cái)務(wù)穩(wěn)健、銷售表現(xiàn)較好、土儲(chǔ)充足的國央企背景房企以及部分優(yōu)質(zhì)民營房企。
　　投資要點(diǎn)：
　　上周行情回顧：2023/10/16-2023/10/20，申萬一級(jí)行業(yè)房地產(chǎn)指數(shù)下跌4.22%，滬深300指數(shù)下跌4.17%，板塊表現(xiàn)基本同步于大市。2023年以來，房地產(chǎn)行業(yè)下跌20.37%，滬深300指數(shù)下跌9.33%，板塊表現(xiàn)弱于大市。
　　重點(diǎn)政策要聞：（1）10月18日，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了2023年1-9月全國房地產(chǎn)市場(chǎng)基本情況。1—9月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資87269億元，同比下降9.1%，商品房銷售面積84806萬平方米，同比下降7.5%，其中住宅銷售面積下降6.3%。商品房銷售額89070億元，下降4.6%，其中住宅銷售額下降3.2%；（2）10月20日，國家金融監(jiān)督管理總局舉行2023年三季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)據(jù)信息新聞發(fā)布會(huì)，會(huì)上指出，前三季度，銀行累計(jì)發(fā)放房地產(chǎn)開發(fā)貸款2.4萬億元，截至三季度末，房地產(chǎn)開發(fā)貸款展期余額同比增長183%，商業(yè)銀行開立保函置換預(yù)售監(jiān)管資金余額同比增長80%；（3）10月20日，中國人民銀行發(fā)布的貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為1年期LPR報(bào)3.45%、5年期以上LPR報(bào)4.2%，均與上月持平。據(jù)貝克研究院監(jiān)測(cè)顯示，2023年10月百城首套主流房貸利率平均為3.88%，較上個(gè)月降低2BP；二套主流房貸利率平均為4.44%，較上月降低13BP；（4）自然資源部建議取消土地拍賣中的地價(jià)限制、建議取消遠(yuǎn)郊區(qū)容積率1.0限制等；（5）10月17日，上海市住房公積金管理委員會(huì)審議通過了《關(guān)于優(yōu)化本市住房公積金個(gè)人住房貸款套數(shù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的通知》，上海成為首個(gè)公積金實(shí)行“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策的一線城市；杭州住房限購政策進(jìn)一步優(yōu)化。
　　行業(yè)基本面情況：整體商品房銷售環(huán)比有所回升，一線城市表現(xiàn)高于整體水平。10月09日-10月15日，30大中城市商品房當(dāng)周成交248.23平方米，環(huán)比上升161.62%，同比下跌12.76%，其中，一線城市成交67.68萬平方米，二線城市成交125.45萬平方米，三線城市成交55.11萬平方米；年初至今商品房累計(jì)銷售面積下跌6.83%，其中一線上漲2.02%，二線下跌10.52%，三線下跌6.23%；14大中城市二手房成交面積四周滾動(dòng)同比微降0.75%，其中一線下降3.58%，二線上升9.97%，三線下降19.06%；百城住宅類土地供應(yīng)建面積為881.9萬平方米，四周滾動(dòng)同比下跌67.7%，年初至今累計(jì)供應(yīng)面積同比下降32.16%；百城住宅類土地成交建面為692.5萬平方米，四周滾動(dòng)同比下降45.4%，年初至今累計(jì)同比下降26.39%。百城住宅類土地溢價(jià)率為2.28%，環(huán)比下降0.25pct，其中一線溢價(jià)率為2.87%，二線溢價(jià)率為0.62%，三線溢價(jià)率為2.67%
　　重點(diǎn)公司動(dòng)態(tài)：金地集團(tuán)董事長辭任；華發(fā)股份公布增持進(jìn)展等。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：消費(fèi)者信心修復(fù)不及預(yù)期、政策放松力度不及預(yù)期、房價(jià)超預(yù)期下跌、房企盈利能力大幅下降、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)超預(yù)期蔓延、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)偏差等。