>> 西部證券-華策影視(300133)2023年三季報點評：項目儲備豐富，前瞻布局，積極擁抱AI技術(shù)-231025
| 上傳日期： |
2023/10/25 |
大?。?/td>
| 284KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
李艷麗 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
事件：公司發(fā)布2023年三季報，Q3實現(xiàn)營業(yè)收入3.28億元，同比提升17.96%；歸母凈利潤0.87億元，同比提升42.05%。前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入14.64億元，同比下滑0.02%；歸母凈利潤3.27億元，同比提升8.72%。
劇集制播節(jié)奏常態(tài)化，項目儲備豐富。據(jù)公司公告，今年第三季度公司影視劇項目開機3部（含平臺定制短劇1部），殺青3部，播出3部，劇集制作、播出節(jié)奏符合預(yù)期?！兑宦烦枴酚?月14日首播，據(jù)云合數(shù)據(jù)統(tǒng)計，集均30天有效播放量1701萬次，位列全網(wǎng)Q3上新劇集有效播放霸屏榜TOP11，同時被評為2023北京大視聽精品劇目。展望Q4及明年儲備豐富，包括《請和這樣的我戀愛吧》、《我們的翻譯官》、《錦繡安寧》、《承歡記》等都已進入后期制作階段，并籌備近30個項目有待制作。
電影業(yè)務(wù)影響力逐步擴大，開啟片單制運營。公司在電影領(lǐng)域影響力逐步擴大，積極參與業(yè)內(nèi)頭部項目。在后續(xù)電影項目戰(zhàn)略上，公司將通過主投參投結(jié)合的方式，規(guī)劃每年生產(chǎn)一部S級電影作品并參投重要檔期電影項目，持續(xù)打造電影片單制生產(chǎn)體系。重點儲備項目包括《誤判》（甄子丹擔(dān)任主演與監(jiān)制）、《刺殺小說家2》（路陽導(dǎo)演，前作票房超10億元）、《狂野時代》（畢贛導(dǎo)演，易烊千璽和舒淇主演）等。
前瞻布局，積極擁抱AI技術(shù)。公司成立了AIGC應(yīng)用研究院，自研“影視劇本智能創(chuàng)作系統(tǒng)”已于9月上線。該系統(tǒng)基于自研的劇本垂類大模型，提供“評估助手”和“編劇助手”工具，有效提升內(nèi)容生產(chǎn)效率，助力降本增效。例如，借助“評估助手”5分鐘可完成對20萬字~50萬字小說劇本的評估內(nèi)容，以往需要3天。
盈利預(yù)測：我們預(yù)計公司23-25年歸母凈利潤分別為4.63/6.06/7.13億元，YoY+15.1%/+30.7%/+17.7%，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：政策監(jiān)管風(fēng)險，市場競爭加劇風(fēng)險，明星藝人失德風(fēng)險
|
|
