久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件描述
　　公司發(fā)布2023年三季報(bào)，實(shí)現(xiàn)收入11.3億元（同比+13.5%），實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤1.7億元（同比+15.1%），實(shí)現(xiàn)歸屬扣非凈利潤1.7億元（同比+19.8%）。其中Q3單季度實(shí)現(xiàn)收入4.1億元（同比+47.6%，環(huán)比+2.3%），實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤0.72億元（同比+79.4%，環(huán)比+4.8%），實(shí)現(xiàn)歸屬扣非凈利潤0.72億元（同比+99.0%，環(huán)比+6.0%）。
　　事件評論
　　公司是一家專業(yè)為集成電路、片式電子元器件等企業(yè)配套生產(chǎn)薄型載帶系列產(chǎn)品及離型膜等產(chǎn)品的科技企業(yè)，產(chǎn)品主要包括紙質(zhì)載帶、上下膠帶、塑料載帶及配套蓋帶、離型膜、流延膜、芯片承載盤等。公司實(shí)現(xiàn)原紙、PET基膜、塑料粒子等原材料自產(chǎn)，構(gòu)筑一體化產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，牢牢把握客戶資源優(yōu)勢，深耕三星機(jī)電、日本村田等重點(diǎn)客戶，強(qiáng)化業(yè)務(wù)拓展，構(gòu)筑客戶和品牌優(yōu)勢。
　　市場空間廣闊，發(fā)展前景向好。薄型載帶配合膠帶或蓋帶使用，用于保護(hù)和有序承放電子元器件，以實(shí)現(xiàn)片式電子元器件高效封裝，片式元器件及表面貼裝技術(shù)的繁榮帶動薄型載帶持續(xù)增長。預(yù)計(jì)2021年全球薄型載帶市場在72.3億左右，2025年將有望沖擊100億元。精密離型膜主要應(yīng)用于MLCC（片式陶瓷電容器）、偏光片以及OCA光學(xué)膠等場景，發(fā)展空間巨大。預(yù)計(jì)2021到2025年，全球MLCC離型膜市場空間從265億元提升至361億元。
　　2023年進(jìn)入持續(xù)修復(fù)通道。2023年以來，隨著終端消費(fèi)電子需求復(fù)蘇，公司銷售逐季修復(fù)，業(yè)績呈現(xiàn)環(huán)比持續(xù)增長態(tài)勢。2023Q3公司毛利率與凈利率分別為40.2%與17.4%，同比變化+14.9 pct/+3.1 pct，環(huán)比變化+6.4 pct/+0.4 pct，發(fā)展趨勢持續(xù)向好。公司財(cái)務(wù)費(fèi)用率同比提升，主要系報(bào)告期內(nèi)受匯率波動影響，本期匯兌凈收益同比減少所致。
　　公司產(chǎn)能建設(shè)以及產(chǎn)品放量快速推進(jìn)。公司第五條電子專用原紙生產(chǎn)線項(xiàng)目正在加快推進(jìn)，目前已進(jìn)入設(shè)備安裝階段，預(yù)計(jì)四季度開始試生產(chǎn)；公司積極擴(kuò)充膠帶產(chǎn)能，目前產(chǎn)能已達(dá)325萬卷；公司突破高端塑料載帶領(lǐng)域，目前擁有各類塑料載帶生產(chǎn)線80余條；公司MLCC離型膜實(shí)現(xiàn)了向國巨、華新科、風(fēng)華高科、三環(huán)集團(tuán)等主要客戶的穩(wěn)定批量供貨，中高規(guī)格產(chǎn)品驗(yàn)證已取得一定突破，在韓日系大客戶驗(yàn)證及試用有序推進(jìn)，偏光片制程領(lǐng)域出貨穩(wěn)定增加；公司全面使用自制BOPET基膜，并有多規(guī)格產(chǎn)品通過了驗(yàn)證進(jìn)入小批量試用階段，二期項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)；公司華南總部離型膜新建1億平米，第一條線將于今年底前進(jìn)入試生產(chǎn)，第二條線將于明年上半年試生產(chǎn)，天津基金規(guī)劃年產(chǎn)能4.8億平米的離型膜；流延膜項(xiàng)目滿產(chǎn)滿銷，二期項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2023年年底進(jìn)行設(shè)備安裝。
　　公司是國內(nèi)薄型載帶領(lǐng)域的龍頭公司，打造起一體化、強(qiáng)研發(fā)、重客戶的核心競爭優(yōu)勢。受益于下游需求釋放及國家政策扶持，薄型載帶及離型膜國產(chǎn)替代市場廣闊。預(yù)計(jì)2023-2025年歸屬凈利潤分別為2.5/4.4/7.0億元，維持“買入”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　1、下游需求不及預(yù)期；
　　2、匯率波動的風(fēng)險(xiǎn)。