>> 建信期貨-金融期貨周報(bào)-231027
| 上傳日期： |
2023/10/27 |
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| 6074KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
建信期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
董彬,何卓喬,黃雯昕 |
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市場(chǎng)行情回顧
股市環(huán)比下跌。周一，地緣沖突，美債高位，全球避險(xiǎn)情緒升溫，近期全球股市普跌，國內(nèi)疊加內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)情緒低迷，指數(shù)加速下跌，成長(zhǎng)、周期板塊領(lǐng)跌，上證指數(shù)低開低走，大幅下跌，股指期貨普跌；周二，金匯金入市，技術(shù)面支撐，指數(shù)超跌反彈，各風(fēng)格板塊普漲，上證指數(shù)開盤后震蕩走強(qiáng)，小幅上漲，股指期貨普漲；周三，萬億國債發(fā)行、赤字率提升，推升市場(chǎng)情緒，大基建板塊領(lǐng)漲，順周期板塊大漲，上證指數(shù)高開后震蕩走弱，小幅上漲，北上資金凈流出12.95億；周四，萬億國債發(fā)行、赤字率提升，推升市場(chǎng)情緒，各板塊繼續(xù)修復(fù)，上證指數(shù)低開后震蕩走強(qiáng)，小幅上漲，北上資金凈流入12.27億；周五，貨幣寬松預(yù)期、中美關(guān)系邊際改善跡象等影響下，風(fēng)險(xiǎn)偏好抬升，消費(fèi)板塊領(lǐng)漲，上證指數(shù)低開高走，繼續(xù)上漲，北上資金凈流入46.68億。
股指期貨漲跌互現(xiàn)。滬深300指數(shù)漲0.1%，IF主力合約漲0.15%；上證50指數(shù)漲0.19%，IH主力合約漲0.49%；中證500指數(shù)跌0.46%，IC主力合約跌0.79%；中證1000指數(shù)漲0.65%，IM主力合約漲0.4%。
主要寬基指數(shù)方面，上證綜指跌0.57%，深圳成指跌0.92%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.98%，中小板跌0.84%。
市場(chǎng)風(fēng)格方面，消費(fèi)、周期板塊領(lǐng)漲，分別下上漲1.36%、1.0%；小盤指數(shù)強(qiáng)于大盤指數(shù)，申萬中盤指數(shù)跌0.66%，小盤指數(shù)漲0.44%，大盤指數(shù)漲0.22%。
大類資產(chǎn)表現(xiàn)
海外股市、原油偏弱，工業(yè)品、國內(nèi)股市、全球債券市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)偏好。
股市展望
國內(nèi)方面，經(jīng)濟(jì)金融等數(shù)據(jù)邊際改善，萬億國債發(fā)行，財(cái)政赤字由3.0%提升為3.8%，利于發(fā)揮基建托底作用，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)；政策上，一線城市全面貫徹“認(rèn)房不認(rèn)貸”，印花稅減半，減緩IPO、融資保證金降低、減持限制、融券限制等政策組合拳落地，政策陸續(xù)出臺(tái)。海外方面，經(jīng)濟(jì)韌性、通脹高位，美債高位，美元強(qiáng)勢(shì)，高利率持續(xù)時(shí)間預(yù)期加強(qiáng)，地緣摩擦加劇風(fēng)險(xiǎn)，海外風(fēng)險(xiǎn)偏好回落。貨幣政策和流動(dòng)性方面，社融低位，剩余流動(dòng)性增量有限，財(cái)政寬松，貨幣政策有望繼續(xù)寬松；估值方面，目前滬深300、中證500、上證50、中證1000股債收益差所處分位數(shù)水平仍然處于歷史低位。綜合看，財(cái)政寬松引發(fā)貨幣寬松預(yù)期，月底政治局會(huì)議、中美關(guān)系邊際有改善跡象，反彈行情有望延續(xù)。
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