>> 安信證券-外服控股(600662)業(yè)績穩(wěn)健增長，外包業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力-231027
| 上傳日期： |
2023/10/29 |
大?。?/td>
| 691KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
買入-A |
作者： |
王朔 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
公司發(fā)布2023年三季報：1）2023年前三季度：公司實(shí)現(xiàn)營收139.59億元/+34.07%,歸母凈利潤4.76億元/+8.28%,扣非歸母凈利潤3.72億元/+1.78%；2）2023 Q3:公司實(shí)現(xiàn)營收47.49億元/+31.00%,歸母凈利潤1.31億元/+11.61%,扣非歸母凈利潤1.13億元/+1.27%。
Q3毛利率同比略有下滑，其他費(fèi)用基本穩(wěn)定。1）2023Q3：毛利率10.70%/-1.56pcts,銷售費(fèi)用占收入比率3.87%/-0.94pcts,管理費(fèi)用占收入比率2.66%/-0.55pcts,研發(fā)費(fèi)用占收入比率0.32%/-0.07pcts,財務(wù)費(fèi)用占收入比率-0.65%/+0.43pcts；2）2023前3季度：銷售費(fèi)用占收入比率3.92%/-1.17pcts,管理費(fèi)用占收入比率2.53%/-0.43pcts,研發(fā)費(fèi)用占收入比率0.30%/-0.02pcts,財務(wù)費(fèi)用占收入比率-0.67%/+0.39pcts。
投資建議：公司外包業(yè)務(wù)在收購遠(yuǎn)茂股份后，有望加強(qiáng)藍(lán)領(lǐng)用工領(lǐng)域外包的業(yè)務(wù)協(xié)同，同時繼續(xù)拓展新老客戶的通用崗位外包需求，預(yù)計外包業(yè)務(wù)仍將驅(qū)動公司獲得較快增長。給予買入-A評級，6個月目標(biāo)價6.75元，對應(yīng)2023年25X市盈率。我們預(yù)計公司2023年-2024年的收入分別為189.23和253.47億元，凈利潤6.06、7.73億元。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動的風(fēng)險、市場競爭加劇風(fēng)險等
|
|
