>> 上海證券-社會服務行業(yè)周報：2024年節(jié)假日安排發(fā)布，文旅消費景氣度持續(xù)-231029
| 上傳日期： |
2023/10/29 |
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| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
張洪樂 |
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主要觀點
2024年節(jié)假日安排發(fā)布，春節(jié)出行預訂搜索量大漲。根據(jù)國務院辦公廳10月25日發(fā)布的《關于2024年部分節(jié)假日安排的通知》，2024年春節(jié)可連休8天，如果配合帶薪休假，實際能夠形成長達9天的“超級黃金周”。航旅縱橫大數(shù)據(jù)顯示，通知發(fā)布后不到4小時，平臺2024年元旦假期的機票搜索量增長至10月24日同時段的2倍；春節(jié)期間的機票搜索量提升到10月24日同時段的6倍左右。同程旅行數(shù)據(jù)顯示，消息發(fā)布后平臺春節(jié)假期出行的機票搜索量較10月24日同一時段上漲7倍，部分游客已經(jīng)開始搜索和購買2024年國慶假期出行的機票。據(jù)去哪兒數(shù)據(jù)，通知發(fā)布后不到半小時，平臺上2024年春節(jié)期間的火車票、國際機票搜索量瞬時增長翻倍；上海、長沙已經(jīng)出現(xiàn)第一波購票的旅客。從目的地來看，最受關注的境內(nèi)目的地是三亞、大理、北海、海口、西雙版納。出境游搜索量增幅較大的目的地多為歐洲、澳洲等長線游目的地，前往澳洲、新西蘭以及歐洲的簽證咨詢量明顯增長。據(jù)北京商報，針對春節(jié)放假安排，旅游企業(yè)及OTA平臺開始著手相關布局，其中眾信旅游已發(fā)布針對春節(jié)假期的出境長線游產(chǎn)品，途牛在“雙11”預售中推出多款冬季冰雪游產(chǎn)品。我們認為，“史上最長春節(jié)假期”將為2024年春節(jié)假期的旅游安排提供充分的時間基礎，進一步刺激旅游消費潛力的釋放，建議關注景區(qū)業(yè)態(tài)豐富的中青旅，以及受益于出境游需求穩(wěn)步修復的眾信旅游。
多部門助推戶外運動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，2025年產(chǎn)業(yè)規(guī)?；蜻_3萬億元。根據(jù)《2023戶外生活趨勢報告》，2023年戶外活動已逐步走向生活化、全民化。2023年10月，戶外用戶日活環(huán)比1月增長超100%，徒步、騎行、露營、釣魚、潛水沖浪、滑雪等戶外活動，成為更多人的新生活方式。2023年1月-10月，該六項戶外活動在小紅書筆記發(fā)布量累計已近700萬篇。戶外人群中新一線城市占比最高，達到23%；一線城市占比14%，二、三線城市分別為19%、17%；四線城市與一線城市已經(jīng)持平；五線城市占比8%。年輕人是戶外大軍中的主力軍，但中老年人和未成年人參與人數(shù)也顯可觀，戶外日活中19歲至30歲的人群占比近50%；31歲至40歲的人群占到20%；40歲以上的父母以及18歲以下的未成年人占比相當。據(jù)經(jīng)濟參考報，國家發(fā)展改革委會同體育總局、自然資源部等五部門印發(fā)《促進戶外運動設施建設與服務提升行動方案（2023—2025年）》，提出到2025年，全國范圍內(nèi)形成一批發(fā)展基礎好、服務保障全、地方特色強、配套產(chǎn)業(yè)優(yōu)的戶外運動發(fā)展高地，推動戶外運動產(chǎn)業(yè)總規(guī)模達到3萬億元。下一步，相關部門將從場地設施、用地保障等方面加大支持力度，推動戶外運動優(yōu)質(zhì)供給持續(xù)增加、消費場景不斷豐富、公共服務設施提質(zhì)升級。戶外運動的熱度也帶動了各相關產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，2023年9月以來，消費點評平臺“戶外徒步”關鍵詞的搜索量、線上購物平臺釣魚裝備銷量、自駕露營裝備銷量分別比2022年同期增長了370%、153%、167%。隨著“戶外+”的新模式、新業(yè)態(tài)大量涌現(xiàn)，消費產(chǎn)品也日趨多樣化，戶外運動對體育產(chǎn)業(yè)的帶動作用更加凸顯。我們認為，戶外運動產(chǎn)業(yè)鏈長，輻射面廣，在戶外運動逐步崛起的背景下，戶外運動裝備、戶外運動賽事、戶外運動教育培訓等多個細分領域均有望受益，且戶外運動的發(fā)展具備極高的文旅附加價值，能夠有效促進文旅深度融合，為傳統(tǒng)景區(qū)豐富內(nèi)容、導入流量、提高消費粘性，建議關注持續(xù)推進冰雪項目建設的長白山。
過去一周市場表現(xiàn)（2023.10.23-10.27）：
過去一周申萬社會服務行業(yè)指數(shù)上漲1.91%，板塊整體跑贏滬深300指數(shù)0.43個百分點。滬深300上漲1.48%，上證綜指上漲1.16%，深證成指上漲2.09%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.74%。在31個申萬一級行業(yè)中，社會服務排名第17名。申萬社會服務各二級行業(yè)中，酒店餐飲上漲3.54%，旅游及景區(qū)上漲5.03%，教育上漲1.71%，專業(yè)服務下跌1.40%。
投資建議
酒店板塊建議關注華住集團-S、首旅酒店；餐飲板塊建議關注海底撈；旅游及景區(qū)板塊建議關注中青旅；免稅板塊建議關注中國中免；專業(yè)服務板塊建議關注米奧會展、科銳國際；潮流零售板塊建議關注名創(chuàng)優(yōu)品。
風險提示
宏觀經(jīng)濟下行風險、政策變化風險、行業(yè)競爭加劇風險、門店拓展不及預期風險。
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