>> 申萬宏源-食品飲料行業(yè)2023年三季度基金持倉分析：白酒持倉環(huán)比回升，食品持倉已在低位-231029
| 上傳日期： |
2023/10/30 |
大小： |
1764KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
呂昌,周緣 |
| 行業(yè)名稱： |
食品 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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本期投資提示：
基金前二十大重倉股配置情況：從前二十大重倉股情況來看，基金配置的前二十大重倉股持股市值占基金股票投資市值環(huán)比上升。2023Q3前二十大重倉股持股市值占基金股票投資市值比為13.99%，環(huán)比23Q2上升0.39pct，持倉集中度小幅度上升。
前二十大重倉股中食品飲料個股配置情況：2023年第三季度，基金配置的前二十大重倉股中食品飲料板塊個股有三家，分別是貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液，持股市值占基金股票投資市值比分別為2.47%、1.04%、0.98%，持股市值占比分別位列前二十大重倉股的第一、第三、第四。23Q3貴州茅臺持股市值占比2.47%，環(huán)比上升0.33pct。23Q3瀘州老窖當期配置水平1.04%，環(huán)比上升0.11pct。23Q3五糧液持股市值占比0.98%，環(huán)比下降0.02pct，高于2009年以來0.83%的平均水平。
食品飲料持有基金數(shù)情況：2023年第三季度基金配置前10大食品飲料個股為8家白酒公司及2家大眾食品公司。與前一季度比較，白酒公司增加了迎駕貢酒，大眾品公司減少了青島啤酒。23Q3貴州茅臺持有基金數(shù)為1737，環(huán)比增加181只；五糧液持有基金數(shù)768，環(huán)比減少51只；瀘州老窖持有基金數(shù)809，環(huán)比增加了136只；伊利股份持有基金數(shù)293，環(huán)比減少6只。
板塊仍然超配：從2023年三季度持倉情況看，食品飲料板塊重倉股持股市值占基金股票投資市值比（重倉口徑）為13.09%，環(huán)比上升0.16pct，處于自09以來的較高位。食品飲料板塊占全部A股流通市值比重為7.71%，環(huán)比下降0.11pct，依然處于09年以來的較高分位。食品飲料板塊配置系數(shù)1.70，環(huán)比上升0.05，低于09年以來均值水平，但板塊仍處于超配狀態(tài)。2023年三季度，白酒板塊重倉股持股市值占基金股票投資市值比（重倉口徑）為11.72%，環(huán)比上升0.94pct，處于自09以來的較高位，目前所處位置相當于22Q1水平。白酒板塊占全部A股流通市值比重為5.82%，環(huán)比下降0.06pct。白酒板塊配置系數(shù)為2.02，環(huán)比上升0.18，低于2009年以來均值，板塊處于超配狀態(tài)。2009年至今，白酒板塊配置系數(shù)于12Q1達到高點4.39，于15Q1達到低點0.52，均值水平2.12。2023年三季度，食品板塊（非白酒）重倉持股市值占基金股票投資市值比（重倉口徑）為1.33%，環(huán)比下降0.82pct，低于2009年以來均值。食品板塊（非白酒）配置系數(shù)0.70，環(huán)比下降0.40，低于2009年以來均值1.96。
個股北上資金持股變化：2023年三季度食品飲料主要個股中，貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、洋河股份、順鑫農業(yè)、伊利股份、海天味業(yè)個股滬深港通持股占比下降。雙匯發(fā)展和青島啤酒個股滬深港通持股占比提升。其中，青島啤酒環(huán)比提升幅度最大，為0.13pct；而伊利股份以2.33pct的降幅為最大降幅。
風險提示：食品安全問題，經濟下行影響白酒及大眾品需求
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