久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2023年前三季度公司收入同比增長(zhǎng)50.48%至64.05億元，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)48.96%至12.23億元，扣非歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)48.16%至11.3億元。Q3公司營(yíng)業(yè)收入23.22億元，同比增長(zhǎng)47.23%、環(huán)比增長(zhǎng)8%；歸母凈利潤(rùn)4.71億元，同比增長(zhǎng)50.51%、環(huán)比增長(zhǎng)13%。公司受益于TOPCon電池產(chǎn)能擴(kuò)張，從負(fù)債表看，公司增長(zhǎng)可能會(huì)比較有后勁。
　　三季報(bào)簡(jiǎn)析。2023年前三季度公司收入同比增長(zhǎng)50.48%至64.05億元，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)48.96%至12.23億元，扣非歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)48.16%至11.3億元。Q3公司營(yíng)業(yè)收入23.22億元，同比增長(zhǎng)47.23%、環(huán)比增長(zhǎng)7.90%；歸母凈利潤(rùn)4.71億元，同比增長(zhǎng)50.51%、環(huán)比增長(zhǎng)13.48%。
　　Q3毛利率、凈利率環(huán)比繼續(xù)提升。2023年前三季度公司毛利率為27.89%，同比提升2.43個(gè)百分點(diǎn)，其中Q3單季度毛利率為30.43%，同比提升4.98個(gè)百分點(diǎn)、環(huán)比提升0.67個(gè)百分點(diǎn)，Q3單季度凈利率為20.29%，同比提升0.44個(gè)百分點(diǎn)、環(huán)比提升1.00個(gè)百分點(diǎn)。前三季度公司銷售、管理、財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為1.87%、1.65%、-2.18%，同比下降0.42、下降0.18、提升2.86個(gè)百分點(diǎn)，Q3單季度銷售、管理、財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為2.05%、2.02%、-1.48%，分別同比下降0.57、下降0.01、提升4.99個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降0.09、提升0.36、提升2.86個(gè)百分點(diǎn)。
　　存貨與合同負(fù)債夯實(shí)增長(zhǎng)基礎(chǔ)。公司受益于TOPCon電池產(chǎn)能擴(kuò)張，從存貨和合同負(fù)債看，公司增長(zhǎng)可能會(huì)比較有后勁。存貨方面：2019-2021年公司存貨約為30-40億，2022年增長(zhǎng)至71億，截至2023年上半年，公司存貨為124億，截至Q3，公司存貨已達(dá)181億元；合同負(fù)債方面：2023年Q2公司合同負(fù)債為118.3億，環(huán)比Q1增長(zhǎng)40.47億元，截至Q3公司合同負(fù)債規(guī)模進(jìn)一步增長(zhǎng)至164億元，環(huán)比提升約47億元。公司作為太陽(yáng)能電池設(shè)備的領(lǐng)先企業(yè)，致力于打造成技術(shù)平臺(tái)型企業(yè)，全面布局TOPCon、HJT、鈣鈦礦及鈣鈦礦疊層等高效、超高效光伏電池技術(shù)路線，同時(shí)順應(yīng)產(chǎn)品技術(shù)發(fā)展路徑向半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域延伸。隨著TOPCon技術(shù)路線的加速擴(kuò)產(chǎn)以及PE-poly技術(shù)路線成為光伏電池生產(chǎn)的主流技術(shù)路線，公司的訂單亦保持快速增長(zhǎng)。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議：預(yù)計(jì)公司2023-2024年歸母凈利潤(rùn)分別為17.28億、25.34億元，對(duì)應(yīng)估值15倍、10倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：全球光伏裝機(jī)不達(dá)預(yù)期，下游客戶擴(kuò)產(chǎn)低于預(yù)期。