>> 國海證券-煤炭開采行業(yè)周報：露天煤礦的開發(fā)大有可為-231029
| 上傳日期： |
2023/10/30 |
大小： |
2004KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
陳晨,王璇 |
| 行業(yè)名稱： |
煤炭 |
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10月20日，中國煤炭工業(yè)協(xié)會印發(fā)《露天煤礦高質(zhì)量發(fā)展指導(dǎo)意見》文件通知，就加快推動露天煤礦高質(zhì)量建設(shè)，貫徹落實能源安全新戰(zhàn)略，促進煤炭工業(yè)綠色低碳發(fā)展等方面提出一系列重要指導(dǎo)意見。文件提到，截至2022年底，全國共有露天煤礦350余處，約占全國數(shù)量的8.5%；2022年露天煤礦完成產(chǎn)量10.57億噸，約占全國23.18%，合計產(chǎn)能11.62億噸，其中內(nèi)蒙古、新疆合計占比85%以上，加上云南、山西則合計占比97%以上。文件指出當(dāng)前露天煤礦發(fā)展遇到主要問題包括但不限于：（1）生產(chǎn)力發(fā)展不均衡，120萬噸以下中小型數(shù)量占比仍高達50%，部分露天礦配套工程的設(shè)計規(guī)范相對滯后等；（2）建設(shè)難度增加，一些露天礦近年來高強度開采導(dǎo)致資源接續(xù)緊張、服務(wù)年限縮短，目前在產(chǎn)露天煤礦平均開采深度近200米，部分礦后期建設(shè)難度增加；（3）安全基礎(chǔ)依然薄弱，部分地區(qū)復(fù)雜賦存條件與多重災(zāi)害并存，安全風(fēng)險點多；（4）生態(tài)治理水平有待加強，許多露天煤礦位于生態(tài)脆弱區(qū)和重要生態(tài)功能區(qū)，復(fù)墾綠化率等治理投入不足；（5）征地用地難矛盾突出，現(xiàn)行用地指導(dǎo)政策與露天煤礦發(fā)展速度不同步，建設(shè)用地指標(biāo)不足，加之辦理草原、林地、土地報批手續(xù)繁雜、土地征收難、時間跨度大、審批時間長等因素限制，有的煤礦出現(xiàn)未批先占、未供即用等違法用地問題。文件提出要大力推進和科學(xué)引導(dǎo)露天煤礦建設(shè)，強化規(guī)劃引領(lǐng)和頂層設(shè)計，探索建立煤礦彈性生產(chǎn)機制，就露天煤礦在智能化建設(shè)、復(fù)雜條件安全高效開發(fā)、礦山生態(tài)修復(fù)、綠色開采技術(shù)應(yīng)用、綠色低碳轉(zhuǎn)型等方面爭取政策支持，健全完善露天煤礦用地政策支持，加強部門協(xié)同及時協(xié)調(diào)解決土地、草原指標(biāo)等難題。文件提出露天煤礦產(chǎn)量目標(biāo)：到十四五末，產(chǎn)量占全國總量25%以上，到十五五末，占30%以上。我們認為露天煤礦的開發(fā)是能源保供的重要一環(huán)，尤其資源豐富的新疆等區(qū)域大有可為，利好廣匯能源、兗礦能源等在新疆具有資源優(yōu)勢的企業(yè)。
動力煤方面，產(chǎn)地方面，山西和內(nèi)蒙古有煤礦因換工作面或事故檢修而暫停生產(chǎn)，本周產(chǎn)能利用率小幅回落，“三西”地區(qū)樣本煤礦產(chǎn)能利用率降低1.32個百分點（統(tǒng)計區(qū)間為10月19日-10月25日）。進口煤方面，本周印尼駁船許可證（LHV）已經(jīng)重新開放，出貨情況有所好轉(zhuǎn)，而整體報價仍然堅挺；澳洲煤價高位震蕩，本周國際5500大卡動力煤價格環(huán)比下降，截至10月25日，紐卡斯?fàn)?500大卡動力煤（2#）價格為104.95美元/噸，周環(huán)比下降3.1美元/噸，國際價格相對堅挺，而國內(nèi)價格本周呈現(xiàn)小幅回落態(tài)勢，一定程度制約進口。需求方面：本周沿海電廠日耗提升，但非電煤需求有所下降，港口價格偏弱運行，截至10月27日，秦港動力末煤(Q5500、山西產(chǎn)）平倉價實現(xiàn)974元/噸，周環(huán)比下降31元/噸。庫存方面，大秦線檢修完成，發(fā)運量提升明顯，港口持續(xù)累庫，截至10月25日，環(huán)渤海九港庫存為2644.7萬噸，周環(huán)比上升172.6萬噸?？紤]到國內(nèi)產(chǎn)地安監(jiān)的合理回歸導(dǎo)致供給恢復(fù)依然較慢，當(dāng)前電廠日耗已出現(xiàn)回升跡象，同時非電行業(yè)的動力煤需求雖有所回落，但仍處相對高位，結(jié)構(gòu)性缺煤現(xiàn)象仍存，疊加海外煤價維持在高位，國際市場保持堅挺，預(yù)計短期內(nèi)煤價仍有偏強支撐。
煉焦煤方面，產(chǎn)地方面，主產(chǎn)區(qū)煤礦生產(chǎn)逐步恢復(fù)，供應(yīng)緩慢提升；進口方面，本周甘其毛都口岸（10.23-10.26）日均通車量為1018車，較上周環(huán)比增加122車；澳洲焦煤方面，本周需求稍有恢復(fù)，海外焦煤價格出現(xiàn)反彈，截至10月26日，峰景礦硬焦煤價格為364.3美元/噸，周環(huán)比上升4.7美元/噸，折合國內(nèi)價格約3140元/噸，而京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫提價（含稅）為2480元/噸（截至10月27日），海內(nèi)外價格倒掛現(xiàn)象仍然顯著。需求方面，整體偏弱，焦鋼企業(yè)利潤倒掛，多維持剛需補庫，同時焦化行業(yè)盈利水平偏弱，開工率有所下滑，但本周出現(xiàn)部分改善跡象，具體表現(xiàn)在終端成材價格回升，鐵水產(chǎn)量同步增長。整體來看，考慮到近期產(chǎn)地安監(jiān)形勢嚴峻，焦煤整體供應(yīng)恢復(fù)緩慢，下游雖因盈利差采購意愿偏弱，但庫存持續(xù)下降，未來剛需采購仍存，同時海外煤價整體仍處高位，競爭品動力煤價格也有支撐，綜合影響下國內(nèi)焦煤價格仍將保持高位震蕩，回調(diào)空間有限。
焦炭方面，生產(chǎn)方面，山西地區(qū)4.3米焦?fàn)t陸續(xù)淘汰，綜合影響下焦企開工率回落，截至10月27日，國內(nèi)獨立焦化廠（100家）焦?fàn)t生產(chǎn)率75.14%，周環(huán)比下降0.7個pct。需求方面，本周鐵水產(chǎn)量上升，截至10月27日，中國日均鐵水產(chǎn)量（247家）為242.79萬噸，周環(huán)比上升0.4萬噸，但近期鋼廠檢修增多，部分鋼廠出現(xiàn)控量現(xiàn)象。庫存方面，當(dāng)前鋼廠焦炭庫存處歷史低位，上游焦企庫存也在持續(xù)走低。隨著原料煤價格有所回落，本周國內(nèi)焦炭行業(yè)盈利環(huán)比上升，截至10月26日，全國平均噸焦盈利約為5元/噸，周環(huán)比上升18元/噸。綜合來看，焦炭行業(yè)供需雙減，短期或?qū)⒊址€(wěn)運行，未來應(yīng)持續(xù)關(guān)注山西焦炭去產(chǎn)能及下游生產(chǎn)情況。
在能源轉(zhuǎn)型過程中，需要對能源系統(tǒng)平穩(wěn)運行進行保駕護航，安全穩(wěn)定和成本低廉的煤電無疑是最佳選擇。中長期來看，火力發(fā)電在發(fā)電領(lǐng)域主體
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