>> 方正證券-計算機(jī)行業(yè)深度報告-AI大時代：算力為基，應(yīng)用加速-231029
| 上傳日期： |
2023/10/30 |
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| 1260KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
張初晨 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機(jī) |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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AI行業(yè)景氣度短期跟蹤算力服務(wù)報價，中長期跟蹤智算滲透率。人工智能向大模型、多模態(tài)、多場景發(fā)展，算力需求增長確定性高。臺積電為代表的代工廠為重資產(chǎn)投資，擴(kuò)產(chǎn)速度較芯片設(shè)計廠商訂單更謹(jǐn)慎、稍滯后。算力服務(wù)報價在及時性和客觀性上具有優(yōu)勢，可作為判斷算力供需節(jié)奏的顯著指標(biāo)。智能算力滲透率反應(yīng)行業(yè)周期，當(dāng)前滲透率22.78%。參考移動互聯(lián)網(wǎng)時期，AI應(yīng)用滲透率提升拐點已至，天花板有望超80%。
國產(chǎn)化為明確趨勢，國內(nèi)廠商軟硬生態(tài)加速提升。高科技成為中美競爭重要領(lǐng)域，美國技術(shù)出口限制不斷升級。華為昇騰芯片硬件性能接近國外龍頭廠商，昇騰為代表的國產(chǎn)開放生態(tài)快速發(fā)展。AI獨角獸企業(yè)左手兼容，右手自建生態(tài)，與國內(nèi)大廠共建嘗試增多。
模型進(jìn)展日新月異，國內(nèi)爆款應(yīng)用臨近奇點。人工智能作為新時期國際競爭的重要領(lǐng)域，國內(nèi)政策始終重視對人工智能產(chǎn)業(yè)的引導(dǎo)與鼓勵。中國從供需豐富程度以及工程師數(shù)量看，在AI軟件應(yīng)用開發(fā)及產(chǎn)品化方面預(yù)計不輸海外。國內(nèi)大模型在商用放開后，訪問量總體上升，但從出站流量判斷，商用化程度仍處早期。參考國外大模型，生態(tài)以及多模態(tài)能力利于進(jìn)一步推升模型流量及客戶粘性。
風(fēng)險提示：人工智能技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型速度不及預(yù)期，算力服務(wù)行業(yè)競爭加劇風(fēng)險，政策支持力度不及預(yù)期，云計算廠商市場拓展不及預(yù)期等。
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