>> 招商證券-計算機行業(yè)亞馬遜FY23Q3業(yè)績跟蹤：季度營業(yè)利潤創(chuàng)新高，持續(xù)投資人工智能業(yè)務(wù)-231028
| 上傳日期： |
2023/10/30 |
大小： |
470KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉玉萍 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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Amazon發(fā)布FY23Q3業(yè)績。單季度營收超指引上限，季度全球營業(yè)利潤創(chuàng)史上新高。AWS營收穩(wěn)定增長，在生成式AI方面，對上季度構(gòu)建的三層服務(wù)進行更新，在更多重要業(yè)務(wù)上強調(diào)生成式AI應(yīng)用。在AWS上構(gòu)建生成式AI應(yīng)用程序的公司增速迅猛。未來，公司預(yù)計將繼續(xù)增加AWS相關(guān)資本開支以支持人工智能業(yè)務(wù)。
事件：Amazon發(fā)布FY23Q3業(yè)績。公司FY23Q3營收為1431億美元，同比增長11%，超出指引上限約1億美元，超出彭博一致預(yù)期約2億美元；第三季度營業(yè)利潤112億美元，同比增長87億美元，超出指引范圍27億美元，創(chuàng)歷史新高。北美分部營收為879億美元，同比增長11%，營業(yè)利潤率已連續(xù)6個季度改善。廣告業(yè)務(wù)持續(xù)增長，同比增長25%。過去12個月，自由現(xiàn)金流為202億美元，同比改善417億美元，得益于成本降低、廣告收入持續(xù)增長、固定成本杠桿。
AWS營收穩(wěn)定增長，公司對上一季度構(gòu)建的生成式AI三層服務(wù)進行更新。AWS第三季度的收入增長率穩(wěn)定，營收為231億美元，同比增長12%；營業(yè)利潤為70億美元，同比增長16億美元，本季度的營業(yè)利潤率為30.3%，環(huán)比改善了大約600個基點。同時，在AWS上構(gòu)建生成式人工智能應(yīng)用程序的公司數(shù)量龐大并且增長迅猛，其中包括Adidas、Booking.com和美國聯(lián)合航空等。公司也擴大AI技術(shù)應(yīng)用范圍，在零售業(yè)務(wù)、廣告業(yè)務(wù)以及Alexa中均取得進展。此外，在生成式AI方面，公司對上一季度構(gòu)建的基礎(chǔ)設(shè)施層、模型層、應(yīng)用層三層服務(wù)進行更新。
基礎(chǔ)設(shè)施層，公司一直在為訓(xùn)練和推論開發(fā)定制芯片，分別是Trainium和Inferentia芯片。最近，領(lǐng)先的LLM制造商Anthropic選擇AWS作為其主要云提供商，并將使用Trainium和Inferentia來構(gòu)建、訓(xùn)練和部署其未來的大模型。作為合作伙伴的一部分，AWS和Anthropic將共同合作開發(fā)Trainium和Inferentia技術(shù)。
模型層，公司推出了Amazon Bedrock，該服務(wù)為客戶提供了訪問來自第三方提供商如Anthropic、Stability AI、coherent AI 21以及來自亞馬遜自己的大模型Titan；并宣布即將向Bedrock添加Meta的Llama 2模型，這是首次通過完全托管的服務(wù)提供。
應(yīng)用層，生成式人工智能編碼助手Amazon CodeWhisperer隨著推出新的定制能力而變得更加強大。對應(yīng)企業(yè)需求，不僅讓編碼助手訓(xùn)練在開源代碼上，還希望有對企業(yè)的代碼庫非常熟悉的資深工程師，這是CodeWhisperer剛剛推出的功能，是當前形式中首創(chuàng)。
公司將增加AWS相關(guān)資本開支以支持人工智能業(yè)務(wù)。展望2023年全年，公司預(yù)計資本投資約為500億美元，而2022年全年資本投資為590億美元。資本投資預(yù)計同比有所下降，主要由于公司預(yù)計履行和運輸資本支出將同比下降。但AWS相關(guān)資本開支將有所增加，包括與生成式人工智能和大型語言模型相關(guān)的額外投資。
風(fēng)險提示：行業(yè)競爭加??；AI技術(shù)發(fā)展及應(yīng)用落地不及預(yù)期；市場風(fēng)險偏好下行
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