>> 光大證券-2023年11月A股及港股月度金股組合：把握反彈窗口-231030
| 上傳日期： |
2023/10/31 |
大?。?/td>
| 1012KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
張宇生,劉芳 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
10月份市場繼續(xù)震蕩
10月A股主要指數(shù)普遍回調(diào)，華為產(chǎn)業(yè)鏈相對占優(yōu)。受海外沖突導(dǎo)致避險情緒升溫、北上資金大幅流出等因素的影響，10月（截至26日），A股主要指數(shù)普遍回調(diào)，其中創(chuàng)業(yè)板指跌幅最大，10月份累計下跌6.4%，而上證綜指跌幅最小，累計下跌了3.9%。行業(yè)方面，10月各行業(yè)幾乎全部下跌，其中，美容護(hù)理、社會服務(wù)及傳媒跌幅靠前，而汽車、電子及鋼鐵等行業(yè)表現(xiàn)相對較好。
受到海外負(fù)面因素的影響，本月港股最終回落。截至2023年10月26日，恒生指數(shù)、恒生中國企業(yè)指數(shù)、恒生綜指、恒生香港35、恒生科技的漲跌幅分別為-4.30%、-4.70%、-4.89%、-4.93%和-5.31%。
A股觀點(diǎn)：有望震蕩上行，關(guān)注超跌及成長兩個方向
市場觀點(diǎn)：股市有望震蕩上行。受巴以沖突導(dǎo)致的避險情緒升溫、美債利率上行等因素影響，10月份上證指數(shù)一度跌破3000點(diǎn)。不過由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)正處在復(fù)蘇的進(jìn)程中，本身對于股市存在支撐，疊加匯金公司宣布增持ETF基金及我國宣布發(fā)行1萬億特別國債，上證指數(shù)逐漸止跌企穩(wěn)，并成功收復(fù)了3000點(diǎn)。展望未來，隨著財報披露壓力減弱、美債利率有望下行、政策發(fā)力下國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望持續(xù)修復(fù)，市場有望震蕩上行。
配置方面，市場反彈過程中，關(guān)注超跌及成長兩個方向。前期跌幅大的行業(yè)在市場反彈過程中，反彈幅度可能會更大，值得投資者關(guān)注，包括美容護(hù)理、傳媒、社會服務(wù)、房地產(chǎn)等；在市場反彈的過程中，市場風(fēng)險偏好會出現(xiàn)快速抬升，成長板塊及主題的投資機(jī)會也值得投資者關(guān)注，包括半導(dǎo)體、華為產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)藥等。
港股觀點(diǎn)：有望持續(xù)回暖，關(guān)注TMT及“中特估”
市場觀點(diǎn)：有望受益于三重利好。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升趨勢已經(jīng)明朗，港股后續(xù)有望持續(xù)回暖；從季節(jié)效應(yīng)來看，港股在四季度往往具有不錯的表現(xiàn)；最后美聯(lián)儲加息已接近尾聲，海外流動性的釋放利好于港股的修復(fù)。
配置方向上建議關(guān)注：1）產(chǎn)業(yè)景氣與AI主線并存的半導(dǎo)體、通信、電子等科技股。2）政治局會議強(qiáng)調(diào)，“切實(shí)提高國有企業(yè)核心競爭力”，建議繼續(xù)關(guān)注“中特估”主題，包括建筑裝飾、石油石化、銀行、煤炭等行業(yè)。
2023年11月A股金股組合：中國聯(lián)通、寧德時代、卓勝微、京新藥業(yè)、安井食品、鴻路鋼構(gòu)、鐵科軌道、中國石化、中國石油、招商積余。
2023年11月港股金股組合：網(wǎng)易-S、華潤啤酒、聯(lián)想集團(tuán)。
風(fēng)險提示：經(jīng)濟(jì)增長不及預(yù)期；中美關(guān)系大幅惡化；發(fā)生超預(yù)期風(fēng)險事件。
|
|
