>> 西部證券-天準(zhǔn)科技(688003)23年三季度業(yè)績點評：業(yè)績符合預(yù)期，多領(lǐng)域新品進(jìn)展順利-231031
| 上傳日期： |
2023/11/1 |
大小： |
287KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
單慧偉 |
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事件：10月30日公司發(fā)布23年三季報，前三季度實現(xiàn)收入8.79億元，同比+9.46%；歸母凈利潤0.41億元，同比+38.25%；扣非歸母凈利潤0.16億元，同比-49.38%。
業(yè)績符合預(yù)期。分季度看，23Q3實現(xiàn)收入3.65億元，同比+8.16%，環(huán)比+10.21%；歸母凈利潤0.37億元，同比+38.48%，環(huán)比-2.39%。扣非歸母凈利潤0.38億元，同比+32.81%，環(huán)比+162.65%。
毛利率同比下降，期間費用率相對穩(wěn)定。1）毛利率：前三季度毛利率為40.44%，同比-2.49pct；毛利率同比下降主要系產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化。其中23Q3毛利率為43.58%，同比+1.76 pct，環(huán)比+6.23pct。2）期間費用：前三季度期間費用率為39.34%，同比-0.02pct。其中銷售、管理、研發(fā)、財務(wù)費用率分別為13.41%、6.60%、18.85%、0.49%，同比-1.73、+0.49、-1.26、+2.49pct。
多項技術(shù)研發(fā)取得突破，看好未來發(fā)展?jié)摿Α?）在光伏領(lǐng)域，公司持續(xù)優(yōu)化光伏硅片檢測分選設(shè)備的關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)，檢測速度再次大幅提升，達(dá)到18000PCS/H的超高速產(chǎn)能。同時進(jìn)一步延伸產(chǎn)品功能，實現(xiàn)了對分選后硅片的自動搬運與自動包裝等功能，大幅提升了硅片制造的自動化程度，新的設(shè)備已進(jìn)入市場，并獲得批量訂單。同時，公司的光伏鍍銅圖形化設(shè)備進(jìn)展順利，第一代光伏鍍銅圖形化設(shè)備預(yù)計于第三季度交付客戶試用。2）在智能駕駛領(lǐng)域，公司基于地平線征程Journey5芯片的自動駕駛域控制器產(chǎn)品獲得突破性進(jìn)展，已經(jīng)獲得某主機(jī)廠新汽車平臺的開發(fā)定點，目前已經(jīng)完成DV測試，預(yù)計今年內(nèi)具備量產(chǎn)條件。3）在半導(dǎo)體領(lǐng)域，公司參股的蘇州矽行半導(dǎo)體首臺面向半導(dǎo)體前道微觀缺陷檢測的明場檢測設(shè)備TB1000于8月交付客戶試用。
盈利預(yù)測：基于公司業(yè)績呈現(xiàn)季節(jié)性波動，預(yù)計23-25年歸母凈利潤分別為1.5/2.0/2.6億元，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：新領(lǐng)域拓展不及預(yù)期，下游需求復(fù)蘇不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇等。
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