>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-231031
| 上傳日期: |
2023/11/1 |
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| 2154KB |
| 格式: |
pdf 共9頁 |
來源: |
華創(chuàng)證券 |
| 評級: |
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作者: |
周冠南 |
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債各行業(yè)均下跌,估值環(huán)比壓縮 指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.54%、上證綜指環(huán)比下降0.09%、深證成指環(huán)比下降0.65%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.48%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.11%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.62%。 市場風(fēng)格:大盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.80%、大盤價值環(huán)比下降0.01%、中盤成長環(huán)比下降0.46%、中盤價值環(huán)比下降0.07%、小盤成長環(huán)比下降0.27%、小盤價值環(huán)比下降0.22%。 資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為395.59億元,環(huán)比減少1.31%;萬得全A總成交額為9192.89億元,環(huán)比減少11.54%;滬深兩市主力凈流出11.26億元,北向資金凈流出47.53億元;十年國債收益率環(huán)比降低2.03bp至2.69%。 轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為114.79元,環(huán)比昨日下降0.47%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為147.10元,環(huán)比下降0.77%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為107.18元,環(huán)比下降0.79%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為118.08元,環(huán)比下降1.13%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比19.22%,較昨日環(huán)比下降1.66pct;占比變化最大的區(qū)間為100-110(包含110),占比19.59%,較昨日上升1.48pct;收盤價在100元以下的個券有8只。價格中位數(shù)為118.45元,環(huán)比昨日下降0.59%。 轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為23.93%,環(huán)比昨日下降0.70pct;整體加權(quán)平價為81.29元,環(huán)比昨日下降0.41%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為11.53%,環(huán)比下降0.34pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為79.46%,環(huán)比上升5.16pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為26.23%,環(huán)比下降0.09pct。 行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半,共計21個行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為汽車(-1.66%)、家用電器(-1.62%)、電力設(shè)備(-1.47%);漲幅前三位行業(yè)為煤炭(+1.27%)、美容護(hù)理(+1.22%)、非銀金融(+0.37%)。 轉(zhuǎn)債市場共計28個行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為汽車(-1.55%)、通信(-1.26%)、計算機(jī)(-1.13%)。 (1)收盤價:大周期環(huán)比-0.63%、制造環(huán)比-0.85%、科技環(huán)比-0.86%、大消費環(huán)比-0.58%、大金融環(huán)比-0.28%。 (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比-0.22pct、制造環(huán)比+0.61pct、科技環(huán)比-0.32pct、大消費環(huán)比-0.34pct、大金融環(huán)比-0.42pct。 (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比-0.38%、制造環(huán)比-1.21%、科技環(huán)比-0.63%、大消費環(huán)比-0.31%、大金融環(huán)比+0.04% (4)純債溢價率:大周期環(huán)比-0.84pct、制造環(huán)比-1.0pct、科技環(huán)比-1.2pct、大消費環(huán)比-0.82pct、大金融環(huán)比-0.35pct。 風(fēng)險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
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