久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

23Q3基金持倉食品飲料環(huán)比上升1.49pct，其中白酒上升1.94pct。根據(jù)Wind“主動偏股型+靈活配置型”基金的配置數(shù)據(jù)，23Q3公募基金持倉排名前五的行業(yè)分別為食品飲料、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、電子和計算機，持倉占比為14.48%、13.06%、11.03%、10.50%和6.24%。23Q3食品飲料持倉環(huán)比上升1.49pct，其中白酒板塊23Q3持倉占比為12.92%（行業(yè)調(diào)整低點18Q4和22Q4持倉為6.40%和13.40%），環(huán)比上升1.94pct，大眾品板塊持倉占比為1.56%，環(huán)比下降0.45pct。白酒持倉上升預(yù)計因年中以來市場對宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期轉(zhuǎn)好。23Q3市場共有1435只基金重倉白酒，持倉規(guī)模總計2302.02億元，其中白酒持倉規(guī)模在10億以上的基金共38只，持倉市值達(dá)1162.94億元。該38只基金主要為消費主題基金，過去三年均未明顯減持白酒，數(shù)量上占配置白酒的基金比例為2.65%，持倉市值占50.52%，集中度較高。為了更加客觀反應(yīng)大部分基金的白酒配置情況，我們剔除該38只基金來計算持倉占比。剔除后23Q3剩余基金白酒持倉占比為6.38%。同口徑下，此前行業(yè)的調(diào)整低點18Q4和22Q4白酒持倉占比為4.43%和6.91%。從該角度看，23Q3市場對于白酒的配置比例低于22Q4，高于18Q4。
　　白酒板塊中茅臺、汾酒、老窖持倉占比提升幅度靠前，大眾品龍頭持倉占比基本維穩(wěn)。23Q3食品飲料板塊基金持倉市值排名前十的公司分別為：貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液、山西汾酒、古井貢酒、洋河股份、伊利股份、今世緣、青島啤酒、舍得酒業(yè)，基金持倉占比分別為4.87%、2.60%、1.95%、1.03%、1.05%、0.56%、0.14%、0.31%、0.30%、0.13%，較2023Q2分別變動0.66pct、0.37pct、-0.07pct、0.57pct、0.30pct、0.01pct、-0.20pct、0.13pct、0.09pct、-0.03pct。
　　23Q3北上資金凈買入食品飲料行業(yè)-253.00億元。截至23年09月30日，北上資金共持有食品飲料板塊市值2799.46億元，占北上資金總持股市值的12.89%。拉長時間來看，2017-2022年北上資金持有食品飲料板塊市值分別為997.63、1294.54、2501.06、4346.10、3918.52、3217.83億元，占比分別為18.81%、19.37%、17.50%、18.57%、14.23%、14.36%。個股方面，北上資金持有食品飲料前五名分別為貴州茅臺、五糧液、伊利股份、瀘州老窖和海天味業(yè)，分別持有1406.59億元、279.60億元、219.64億元、97.37億元、73.47億元。
　　投資建議：白酒。首推需求有望率先復(fù)蘇的高端酒，其次推薦區(qū)域次高端和全國次高端。大眾品。首推業(yè)績兌現(xiàn)確定性較高的餐飲供應(yīng)鏈，其次推薦啤酒和軟飲料、休閑零食、調(diào)味品、乳制品、食品綜合。
　　風(fēng)險提示。宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期；原材料成本上漲；食品安全問題。