>> 中信期貨-黑色建材套利策略周報20231105期：爐料強于成材，遠月強于近月-231105
| 上傳日期： |
2023/11/5 |
大小： |
3649KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
中信期貨 |
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作者： |
余典 |
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跨期套利：01-05價差跟蹤
策略建議：關注15反套機會
穩(wěn)增長政策繼續(xù)推出，遠月鋼材需求預期延續(xù)向上；短期短流程利潤回升，長流程減產(chǎn)不及預期，近月供給壓力增加。從驅(qū)動上看，01合約供給趨增，需求將進入淡季；05合約存冬儲和旺季預期的支撐，且1季度爐料供應偏緊，或仍偏強運行。01-05價差低位震蕩運行，建議繼續(xù)關注1-5反套。
風險因素：現(xiàn)貨需求低迷，遠月強預期（上行風險）；現(xiàn)貨需求放量，遠月政策力度不及預期（下行風險）
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